التحليل الأساسي للعملات

عندما يتعلق الأمر بالعملات، هناك دائماً سؤال واحد كبير:

ما الذي يجعل عملة ما أكثر قيمة من عملة أخرى؟

ففي نهاية المطاف، معظم العملات ما هي إلا إدخالات ورقية ورقمية. فلماذا تتفوق إحداهما على الأخرى؟

النظرية الأساسية بسيطة:

كلما كان اقتصاد البلد أقوى، كلما كانت عملته أقوى.

لقياس قوة (وإمكانات الاقتصاد في المستقبل)، يراقب المتداولون المؤشرات الاقتصادية التي يتم إصدارها بانتظام. فيما يلي بعض من الأكثر أهمية تلك التي يجب مراقبتها:

جداول الرواتب في القطاعات غير الزراعية - الولايات المتحدة فقط

صدر: أول جمعة من كل شهر
هذه هي بيانات نمو الوظائف الرئيسية في الولايات المتحدة. A أعلى من المتوقع يشير رقم الوظائف غير الزراعية إلى التوسع الاقتصادي الذي عادة ما يعزز الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) مقابل عملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني والفرنك السويسري.

مبيعات التجزئة

تعكس مبيعات التجزئة الإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل شريان الحياة لمعظم الاقتصادات الحديثة.

المزيد من الإنفاق = المزيد من الثقة = نمو الاقتصاد = نمو الاقتصاد عملة أقوى.
من ناحية أخرى، قد يشير ضعف مبيعات التجزئة أو انخفاضها إلى تباطؤ.

معدل البطالة

يقيس ذلك النسبة المئوية للأشخاص العاطلين عن العمل.

ارتفاع معدل البطالة = انخفاض عدد الأشخاص الذين يكسبون وينفقون = ضعف الاقتصاد = ضعف محتمل في العملة.
كما يؤدي ارتفاع معدلات البطالة أيضًا إلى زيادة الإنفاق الحكومي (على سبيل المثال، على الإعانات)، مما يزيد من الضغط على الاقتصاد.

الناتج المحلي الإجمالي - الناتج المحلي الإجمالي

الناتج المحلي الإجمالي هو الصورة الكبيرة، فهو يقيس القيمة الإجمالية للسلع والخدمات التي ينتجها البلد.

• ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي؟ الاقتصاد ينمو. جيد للعملة.
• انخفاض الناتج المحلي الإجمالي؟ مشكلة اقتصادية. سيئ للعملة.

مؤشر أسعار المستهلك - مؤشر أسعار المستهلك (التضخم)

يتتبع مؤشر أسعار المستهلكين أسعار السلع اليومية، وهو في الأساس مقياس للتضخم.

• ارتفاع التضخم يعني أنها أكثر تكلفة للعيش، مما قد يؤدي إلى إبطاء إنفاق المستهلكين.
• التضخم المتحكم فيه علامة جيدة، خاصةً إذا كانت الأجور ترتفع أيضًا.
• قد تتفاعل البنوك المركزية من خلال رفع المعدلاتوالتي عادةً ما تكون يقوي العملة.

قرارات أسعار الفائدة

تحدد البنوك المركزية أسعار الفائدة بناءً على حالة الاقتصاد. ويمكنها إما:

• تشديد (رفع أسعار الفائدة) لتهدئة التضخم أو الاقتصاد المحموم.
  تجذب رؤوس الأموال الدولية = عملة أقوى.
• تخفيف (خفض أسعار الفائدة) لتحفيز النمو خلال الفترات الاقتصادية الضعيفة.
  يشجع على الاقتراض والإنفاق = يمكن أن يضعف العملة.

المؤتمرات الصحفية للبنك المركزي

بعد اتخاذ قرارات أسعار الفائدة، تعقد البنوك المركزية (مثل الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي) مؤتمرات صحفية لشرح توقعاتها.

مصطلحان رئيسيان يجب الانتباه إليهما

• هوكيش = نبرة عدائية، تلمح إلى ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل = صعودي للعملة.
• متشائم = نبرة حذرة أو عصبية، تلمح إلى تخفيضات الأسعار أو المخاوف الاقتصادية = هبوطي بالنسبة للعملة.

الأفكار النهائية

يمنحك فهم هذه المؤشرات الأساسية ميزة كبيرة عند تداول الفوركس. فهي لا تحرك السوق في كل مرة ولكن على المدى الطويل, فهي تشكل السرد الاقتصادي الكامل وراء كل عملة.