لماذا يُعد تقرير الوظائف غير الزراعية محركًا للسوق

إذا كنت متواجدًا في قاعة التداول لأكثر من دقيقة، فربما تكون قد سمعت عبارة "يوم الجمعة غير الزراعية" تتردد في الأرجاء بمزيج من الترقب والقلق. وذلك لأن كشوف المرتبات غير الزراعية (NFP) يُعد التقرير أحد أهم المؤشرات الاقتصادية في التقويم المالي، وعندما يصدر، تتحرك الأسواق.

ولكن لماذا يتمتع هذا التقرير بكل هذه القوة؟ وما الذي يجب على المتداولين الانتباه إليه؟

دعونا نحلل الأمر.

ما هو تقرير الوظائف غير الزراعية؟

يخبرنا تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي يصدره مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في أول جمعة من كل شهر، بعدد الوظائف التي تمت إضافتها أو فقدها في الاقتصاد الأمريكي باستثناء العمل في المزارع، وموظفي الحكومة، والعاملين في المنازل الخاصة، وموظفي المنظمات غير الربحية.

بعبارات بسيطة: إنه فحص صحي لسوق العمل في الولايات المتحدة.

ولكن ليس فقط رقم الوظائف الرئيسي الذي يهتم به المتداولون. فالتقرير يتضمن أيضًا بيانات عن:

• معدل البطالة
• متوسط الدخل في الساعة
• معدل المشاركة في القوى العاملة

يقدم كل من هذه المقاييس دلائل على قوة إنفاق المستهلكين، وضغط التضخم، والمسار الاقتصادي الأوسع نطاقًا.

لماذا يجب أن يهتم المتداولون؟

إليك الأمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي يراقب سوق العمل كالصقر. وتتمثل مهمتهم المزدوجة في إبقاء التضخم تحت السيطرة وضمان أقصى قدر من التوظيف. لذا، عندما تأتي بيانات الوظائف بمفاجآت إيجابية أو سلبية يمكن أن تغير موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، مما يؤثر على كل شيء من العملات إلى السلع.

لنلقِ نظرة على كيفية حدوث ذلك:

التأثير على الدولار الأمريكي

غالبًا ما يكون تقرير البرنامج الوطني لتخطيط الأسرة غير الربحي محفز بالدولار الأمريكي. يشير نمو الوظائف القوي إلى اقتصاد قوي، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة أو إبقائها مرتفعة لفترة أطول. وعادةً ما يكون ذلك أمرًا صعوديًا للدولار.

على الجانب الآخر، تُشير الأرقام الضعيفة إلى تباطؤ الاقتصاد، مما يضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف دواسة البنزين مما قد يؤدي إلى إضعاف الدولار.

التأثير على الأسهم

قد تكون الأسهم أكثر دقة بعض الشيء. قد يرفع تقرير تقرير الوظائف غير الزراعية القوي من المعنويات "رائع، الاقتصاد في حالة نشاط!" ولكن إذا كان التقرير قويًا للغاية، فقد تخشى الأسواق من ارتفاع أسعار الفائدة الذي قد يخنق النمو، لا سيما في القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل قطاع التكنولوجيا.

على العكس من ذلك، قد يؤدي التقرير الضعيف إلى تعزيز الأسهم على المدى القصير إذا كان يشير إلى تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو التيسير. لكن الضعف المستمر؟ حينها تبدأ مخاوف الركود في الظهور.

التأثير على السندات والسلع

• السندات: وغالبًا ما ترتفع العوائد عند صدور بيانات الوظائف غير الزراعية القوية (حيث يتوقع المتداولون رفع أسعار الفائدة) وتنخفض عند صدور بيانات ضعيفة.
• الذهب: كملاذ آمن، يميل الذهب إلى الاستفادة من أرقام الوظائف الضعيفة أو المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع الأجور.
• النفط: نمو الوظائف يدعم الطلب على الوقود. انخفاض في جداول الرواتب؟ يمكن أن ينخفض النفط مع مراجعة توقعات النمو بالخفض.

التقلب هو الملك

إذا كان هناك شيء واحد يجب أن يتوقعه المتداولون من يوم تقرير الوظائف غير الزراعية وهو التقلبات. يمكن أن تتراجع الأسواق في غضون دقائق من صدور التقرير، لا سيما إذا كانت الأرقام تنحرف بشكل حاد عن التوقعات.

المفتاح هو الإعداد: فهم التوقعات، وتجهيز المستويات الفنية الخاصة بك، وتذكر أن رد الفعل غالبًا ما يكون أكثر أهمية من البيانات نفسها. فالحركة الأولية ليست دائمًا هي الحركة الحقيقية.

الأفكار النهائية

كما أؤكد في كثير من الأحيان في عروضي المباشرة والندوات عبر الإنترنت: "لا يتعلق الأمر بالتنبؤ بالأرقام بل بالتخطيط لاستجابتك." يوم تنظيم الأسرة الجديد ليس هو الوقت المناسب للتنبؤ بالأرقام. إنه الوقت المناسب لتكون محسوباً وهادئاً وجاهزاً للتكيف.

سواء أكنت تتداول الفوركس أو الأسهم أو السلع، فإن مراقبة جداول الرواتب غير الزراعية قد تكون الميزة التي ستجعل شهرك مميزًا. إذا فاتك ذلك، فقد تفوتك الحركة الكبيرة التالية للسوق.