James Trescothick

亚洲时段交易：需要注意的事项

当格林尼治标准时间晚上 11 点过后，太阳开始从东京上空升起时，亚洲交易时段便开始了新一轮的市场活动。与伦敦和纽约的剧烈波动相比，亚洲交易时段往往被忽视，但它蕴藏着大量机会，但前提是您必须知道要注意什么。让我们从实际角度来分析一下。1.预期较低的波动性--并制定相应的计划交易者注意到亚洲时段的第一件事就是它往往比较安静。除非该地区发布重大经济数据，否则您不太可能看到巨大的价格波动。主要参与者？日本、澳大利亚、中国，有时还有韩国和新西兰。那么，这对你意味着什么呢？如果您是突破型交易者，这里可能不是您理想的交易场所。但是，如果你喜欢区间震荡策略或均值回归策略，这个时段可能会对你的胃口。市场通常会在此期间盘整，经验丰富的交易员会利用这一点来发挥自己的优势。2.关注日元、澳元和新西兰元货币对本交易时段受当地新闻和经济数据的影响较大，尤其是来自日本和澳大利亚的新闻和经济数据。请密切关注经济日历上的公告，如澳大利亚储备银行（RBA）声明或日本 GDP 数据。如果日本央行的政策发生变化，日元货币对（如美元/日元）可能会大幅波动，而澳元和新西兰元由于与中国有贸易联系，通常会对大宗商品价格和中国经济指标做出反应。3.流动性逐渐增加--尤其是在开盘初期亚洲交易时段的初期，尤其是悉尼开盘期间，流动性通常比较稀缺。价差可能会扩大，价格走势似乎也不稳定。不过，随着东京开市，日本的交易员开始执行订单，交易时段就会找到自己的节奏。如果您正在剥头皮或使用短期策略，应谨慎行事，不要过早介入。等待东京的流动性回升后再进行交易。4.寻找之前走势的延续或衰竭亚洲时段有时会成为暴风雨之后（或之前）的平静。如果美国时段结束时势头强劲，那么亚洲时段要么会延续这一趋势，要么会出现衰竭和逆转的迹象。利用这段时间评估更广泛的趋势。寻找盘整、回调或突破失败的迹象。这些线索可以为您在波动较大的伦敦时段进行交易做好准备。5.不要过度交易--让市场来找你亚洲时段最大的陷阱可能就是无聊交易。当价格缓慢波动时，许多交易者会试图强行交易一些并不存在的交易。这是一条将辛苦赚来的点数拱手相让的捷径。要有耐心。如果设置不干净，那就放手。纪律性是交易员与快速倦怠交易员的区别所在。最后的思考亚洲时段的交易与肾上腺素无关，而与精确度、耐心以及了解该时段与其他时段的不同之处有关。掌握了这一点，不仅能为您带来新的机会，还能提高您的整体交易水平。

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收益报告（市场的驱动力）

如果问任何交易员股市何时开始升温，他们很可能会告诉你一件事：财报季。这是公司揭开帷幕，向世界展示其业绩的时候。相信我，这些数字会给市场带来冲击波。财报不仅仅是一堆数字，它还包含了预期、情绪和惊喜。交易员们不仅会对公司是否赚钱做出反应，他们还会对公司业绩是否好于或差于大家的预期做出反应。这是关键词，预期。比方说，一家科技巨头的收入超出预期，EPS（每股收益）也超出预期。股价就会大涨。但问题是：有时，即使公司业绩超出预期，股价也会下跌。为什么呢？也许指导性意见不充分。也许首席执行官暗示增长放缓。也许市场已经对好消息 "定价 "了。不仅仅是数字，还有数字背后的故事。财报也为整个行业定下了基调。如果一家大银行公布了强劲的贷款增长和稳健的利润率，其他金融股可能会乘势而上。反之，如果市场领头羊的财报令人失望，就会拖累整个行业。对交易员来说，财报季既是金矿，也是雷区。波动性飙升，利差扩大，价格走势变得尖锐而难以预测。你必须头脑灵活、有备无患，最重要的是，要在数据公布前了解市场的预期。因此，在财报季来临之际，不要只盯着头条新闻，要深入了解市场情绪、指导意见和反应。因为在这场游戏中，关键不在于什么是真实的，而在于市场感觉什么是真实的。

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Psychology (What Drives the Markets)

当我们想到影响市场的因素时，通常会想到利率、盈利报告和地缘政治事件。但如果你在交易游戏中的时间超过五分钟，你就会知道，冷冰冰的硬数据并不总是导致价格飙升或跳水的原因。更多的时候，是心理在起作用。市场是由人组成的，而人是情绪化的。恐惧、贪婪、恐慌、亢奋，这些都不仅仅是感觉，而是价格行为的驱动力。看看任何一次重大的暴跌或反弹，你都会发现，在基本面跟上之前，情绪早已引领了冲锋。还记得 GameStop 的狂热吗？那不是公司业绩的问题，而是从众心理在作祟。即使是经验丰富的交易员也会陷入心理陷阱。从众行为就是其中之一。你看到股价大幅波动，就会想 "我不能错过"。这就是 FOMO，往往会导致决策失误。反过来，面对恐惧也会麻痹大意。当市场下跌时，理性思维往往会被不计成本的本能所取代。这就是技术分析如此有效的原因。它不是魔术，而是人群心理的映射。烛台形态、支撑位和阻力位都反映了交易者根据过去的情绪反应可能采取的行动。你不仅要看价格，还要看行为。底线是什么？你可以拥有世界上最好的交易策略，但如果你不了解心理是如何影响市场的，更重要的是，不了解心理是如何影响你的，那你就会盲目跟风。图表并不关心你有多聪明。它反应的是人们的感觉，而不仅仅是他们所知道的。因此，下一次当你看到价格以看似不合理的方式波动时，请退一步。这可能只是市场的集体心态在做下一步反应。

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建立您的策略--撰写交易日志

如果说有什么习惯能将严谨的交易者与其他交易者区分开来，那就是写日记。然而，尽管写日记很简单，但大多数交易者要么完全忽视它，要么使用它的方式毫无实际价值。一本合适的交易者日志不仅仅是一个记满数字的笔记本，它还是个人进步的蓝图。为什么要写日记？交易一部分是策略，一部分是心理。日记可以让你同时追踪这两方面。它能告诉你什么有效，什么无效，最重要的是为什么有效。不仅在市场中，而且在你的决策中，模式都会开始出现。这些洞察力的价值远远超过任何一笔交易。包括哪些内容一本好的日志不在于数量，而在于相关性。以下是一个行之有效的简单结构：- 日期和时间：有助于识别市场状况（是伦敦开盘，还是纽约收盘？）- 交易品种：具体为欧元/美元、纳斯达克、比特币等。- 交易设置：你的理由是什么？是突破、趋势延续还是反转？- 进入和退出点：如果可能，包括价格水平和截图。- 仓位大小和风险：你冒了多少风险？目标是多少？- 结果（盈亏）：记录结果，但不要过于纠结。- 情绪/想法：你焦虑吗？自信吗？猜疑？这是你发现真金的地方。最佳格式：数码还是手动？两者都有好处。手动日志（笔和纸）能增强记忆。数字工具（如 Excel、Notion 或 Edgework 或 Trader Vue 等应用程序）提供分类、过滤和分析功能。最好的选择是你能坚持使用的。每周回顾日记不仅是用来写的，也是用来回顾的。每周回顾一次您的交易。寻找重复出现的错误、过度交易、犹豫不决或被忽视的设置。问自己："下周我能改进什么？最后的话交易不仅仅是图表，更是自我意识。一本保存完好的交易日志会将每一次交易都变成一堂课，随着时间的推移，这些课程会不断累积。把它当成你自己的私人交易教练，一笔一笔地记

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风险与回报比

在交易世界里，成功不仅在于挑选赢家，还在于管理风险。交易者工具包中最容易被忽视却又最重要的工具之一就是风险回报比。无论您是市场新手还是经验丰富的投资者，只要您想加强自己的策略，这个比率就是帮助您保持交易方向的指南针。什么是风险回报比？风险回报比的核心是衡量您能获得多少收益，而您可能损失多少。假设您在一笔潜在利润为 300 英镑的交易中承担了 100 英镑的风险。这就是 1:3 的风险回报比。您冒一个单位的风险，可能获得三个单位的收益。与风险相比，回报越高，理论上设置就越好。为什么重要？高比率有助于交易者保持纪律性。它可以防止情绪化决策，并有助于确保即使只有几笔交易是赢家，也能抵消多笔小额亏损。一致性是关键。你可能在十次交易中输掉六次，但如果你的赢家回报是你的风险的两倍或三倍，你仍然可以胜出。常见陷阱许多交易者，尤其是早期交易者，过于注重胜率。但高胜率与低风险回报率仍会导致亏损。相反，较低的胜率和高明的比率也能带来丰厚的利润。正确与否并不重要，重要的是在正确时能否盈利。付诸实践最成功的交易者在处理每个头寸时都会有一个计划。在进行交易之前，先问一句："我愿意失去什么，我的目标是获得什么？据此设置止损和止盈水平。图表形态、支撑/阻力区和波动率指标等工具可以帮助确定合理的进出场点。最后的思考不注意风险回报比的交易就像没有地图的航海。一开始可能会令人兴奋，但最终会迷失方向。掌握了这个简单而又强大的概念，交易者就能使自己处于有利的位置，将市场的不可预测性转化为可控的游戏。

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认识希望与恐惧之战

每个交易者，从睁大眼睛的初学者到灰头土脸的老手，每天都面临着内心的挣扎。这不仅仅是把握市场时机或发现模式的问题。而是更深层次的东西。交易中最强大的两种情绪：希望和恐惧，它们之间无声而持续的拉锯战。它们不在你的图表软件中，你也不会在你的经济日历中看到它们，但它们对你交易决策的影响比任何指标都要大。希望：危险的乐观主义者希望是一种美好的东西。它让你开始交易，激发你的雄心壮志，让你在遭遇惨痛损失后继续前进。但在错误的时刻，它就会成为你最大的敌人。想象一下，你进入了一笔交易。它的走势对你不利。你的止损点越来越近，但你并没有退出，而是想："它会反弹的。一定会的"。这是希望在说话，它在骗你。你忽略了红旗。你继续持有，调整止损点，甚至加倍下跌。不知不觉中，本应可控的亏损变成了耗尽投资组合的错误。希望会偷偷地把交易者变成赌徒。恐惧：利润杀手另一方面，恐惧不会等待。它会提前发作。你做了分析。你进入交易。但随后出现一点波动、一根红蜡烛、一则头条新闻。你的内心一紧。你以微小的收益平仓，或者更糟，过早地亏损。然后，你无助地看着交易击中你最初的目标。恐惧不仅会导致糟糕的交易，还会阻碍好的交易发挥潜力。它说服你规避风险，即使是经过深思熟虑的合理风险。它低声说："如果你错了怎么办？而你往往听而不闻。认识战斗最困难的部分是什么？这两种情绪在当下都是合理的。希望看起来像自信。恐惧看起来像谨慎。但当其中任何一种情绪控制了你的交易，你的交易就会变得被动而非战略性。这就是我多年来的心得：你无法消除这些情绪，但你可以管理它们。驯服希望与恐惧那么，当情绪爆发时，如何保持控制呢？1.制定稳健的交易计划制定一份详细的计划，包括进场规则、出场策略、风险限制和头寸大小，这是你的基础。坚持下去。无论发生什么。2.虔诚地使用止损止损不是可有可无的。止损不仅是一种保护，也是一种数字形式的纪律。3.写交易日志追踪你的交易，但也要追踪你的想法。你当时的感受是什么？为什么会偏离计划？交易模式会逐渐显现，这种意识非常宝贵。4.接受亏损，将其作为交易过程的一部分没有任何策略能在 100% 的时间内获胜。你的工作不是避免损失，而是管理损失。5.不要自负市场不是针对个人的。它不关心你的希望、恐惧或最新的热门观点。客观对待每一笔交易。最后的思考交易中真正的战斗不是与市场，而是与自己。当你应该放手时，希望会让你继续持有。恐惧会让你在应该坚持的时候逃离。但是，持续获胜的交易者不是最聪明的，也不是最幸运的，而是掌握自己心态的人。控制你的情绪，你就能控制你的

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斐波那契回调

如果市场看起来难以预测，甚至混乱不堪，那么斐波那契回调就像是在黑暗的房间里打开了一盏灯。突然之间，你就会发现价格可能会暂停、反弹甚至反转。这不是魔术，而是数学。几十年来，它一直在帮助交易者理解价格走势。什么是斐波那契回调？斐波那契回调法的核心是用来衡量市场从近期走势中回调了多远。该工具以一个显著的高点和一个显著的低点为基准，在这两个点之间绘制关键水平线，通常为 23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 78.6%。这些百分比代表价格可能作出反应的潜在支撑或阻力区。将其视为市场在决定是继续推进还是掉头之前的喘息。交易者为何使用它？市场很少直线波动。它们暴涨、回调、再暴涨，有时甚至完全反转。关键在于发现这些潜在的转折点。这正是斐波那契回调法的优势所在。比方说，你发现了一个强劲的上升趋势。交易者可能会等待价格回撤至 38.2% 或 61.8% 回撤水平，而不是追逐价格。如果价格持稳并转向，这就是一个潜在的进场点，风险明确，回报丰厚。与确认配对费波纳奇水平是指南，而不是福音。不要孤立地使用它们。将它们与价格走势、趋势线、支撑位/阻力位或 RSI 等指标相结合。当多个信号一致时？这就是信心上升的时候。最后的思考斐波那契回调法为你提供了一个结构，让你能够应对经常感觉到的市场噪音。而在交易中，结构会带来更好的决策。明智地、耐心地、有纪律地使用它，它将成为你交易中强有力的一部分。

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通道和趋势线

如果将交易的核心内容剥离出来，就会发现两个关键问题：价格将走向何方？这就是趋势线和通道发挥作用的地方。简单，没错，但不要把简单和无效混为一谈。趋势线：市场路线图趋势线是技术分析的面包和黄油。它们帮助交易者直观地把握价格的走向。将上升趋势中的两个或多个波段低点或下降趋势中的波段高点连接起来，就形成了一条趋势线。这不仅仅是画线的问题，也是识别动量的问题。当价格多次触及该趋势线时，你看到的是一个有节奏的市场。如果打破这种节奏，就可能预示着市场的转变。通道：趋势中的结构现在，将趋势线向相反方向复制，连接价格走势的另一侧。这就是通道。将其视为价格走廊：只要价格保持在墙内，就有可能在它们之间不断反弹。通道非常适合用来寻找进入点和设定现实的盈利目标。请记住：在上升通道中，交易者通常会在下限附近买入，并在顶部获利。在下降通道中，情况正好相反。但这不仅仅是跳进去，而是要等待确认。耐心是严谨者与绝望者的分水岭。最后的想法通道和趋势线不能预测未来，只能帮助你为未来做好准备。它们只是工具，而不是保证。但是，通过适当的风险管理和一点耐心，它们可以让你在市场走势中占得先机。就像经验丰富的飞行员使用工具穿越云层一样，精明的交易者使用趋势线和通道来保持

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什么是 RSI？

如果您曾想知道市场是过热还是低估，那么相对强弱指数（RSI）是您交易中最先应该掌握的工具之一。RSI 是一种动量震荡指标，用于测量证券近期价格变化的速度和幅度，以评估其是否超买或超卖。简单来说：RSI 可以帮助您判断市场何时会出现反转或调整，以及何时跳上已经开动的列车可能不是最好的选择。RSI 如何工作？把 RSI 想象成汽车仪表盘上的温度表。你不需要知道引擎盖下到底发生了什么，你只需要一个清晰的读数，告诉你事情是太热了还是太冷了。RSI 在 0 到 100 的范围内移动：超过 70 = 通常被认为是超买（可能被高估，是回调的候选目标）。低于 30 = 通常被视为超卖（可能被低估，可能会出现反弹）。不过，有一个关键点常常会绊倒新交易者：RSI 指数达到这些临界值并不能保证会立即反转。市场保持 "超买 "或 "超卖 "的时间可能比你预期的要长。把它当作一个警示灯，而不是一个完全停止的命令。为什么 RSI 是如此重要的指标？把握潜在的入市和出市时机在动荡的市场中，时机就是一切。RSI 可以帮助交易者预测动能何时耗尽，从而提供关键优势。如果您正在考虑建立多头头寸，但发现 RSI 指数飙升至 80 以上，那么等待更有利的时机或许是明智之举。发现背离现象 RSI 的另一个强大功能是发现价格走势与动量之间的背离现象。例如，如果价格正在创出新高，但 RSI 却在创出更低的高点，这通常是一个红色信号，表明反弹可能正在减弱，这对于精明的交易者来说是一个经典的设置。跨市场的灵活性无论您是交易外汇、股票、加密货币还是商品，RSI 都能无缝适应。它在 5 分钟图表上和在月度时间框架上一样好用，使其成为最通用的工具之一。最后的想法：巧妙使用 RSI 与其他指标一样，RSI 最好与其他技术工具结合使用，而不是单独使用。将其视为拼图的一部分，而非全局。将它与价格走势、支撑/阻力位或蜡烛图形态相结合，你将大大提高决策水平。记住：成功的交易不在于预测每一次走势，而在于叠加对你有利的概率。有了 RSI 的帮助，你就能以更敏锐的眼光来判断这些概率何时出现。

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什么是利率决定和中央银行新闻发布会？

如果说有什么事件能像闪电一样震撼市场，那就是利率决议。无论您是在交易外汇、股票、债券，甚至是加密货币，这一消息都会让从华尔街专业人士到散户菜鸟都坐立不安。那么，我们到底在谈论什么呢？利率决定由一国的中央银行做出，比如美国的美联储、欧洲的欧洲央行或英国的英格兰银行。他们的工作是管理货币政策，而他们最大的工具之一就是基准利率。这是银行借贷的利率，影响着从抵押贷款成本到商业贷款的方方面面。当央行提高利率时，通常表明他们在试图为过热的经济降温，通常是为了对抗通货膨胀。提高利率意味着借贷变得更加昂贵，支出放缓，理想的情况是通胀缓解。反之，降低利率是刺激经济增长的一种方式，使借贷更便宜，鼓励消费和投资。但是，对市场来说，事情就变得棘手了。利率决定并不仅仅因为其本身的变化而对市场产生影响。这与预期有关。如果交易者预期加息，但却没有发生？就会出现波动。如果央行降低利率，但暗示还会有更多举措？市场就会立即对这些未来举措进行定价。进入新闻发布会：真正的市场动因现在，如果您认为决策本身就是整场演出，那您就错过了一半。在大多数重大利率决议公布后，央行都会召开新闻发布会。这也是交易员们关注的焦点。在新闻发布会上，美联储的杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）、欧洲央行的克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）或英国央行的安德鲁-贝利（Andrew Bailey）等央行行长会上台解释决定背后的原因。但更重要的是，他们会对未来做出暗示。是否还会加息？他们是否看到了经济疲软的迹象？他们对通货膨胀有多担心？语气决定一切。语气比预期略偏鹰派（紧缩倾向）？货币可能反弹，收益率可能飙升。采取更鸽派的态度（宽松或中性倾向）？你可能会看到本币抛售和股市大跌。这就是为什么新闻发布会往往比实际决定更容易引起波动。交易员会关注每一个字、每一个停顿、每一个细微差别。这不仅关系到说了什么，还关系到

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