Learn the Markets Archives - OneRoyal Academy

亚洲时段交易：需要注意的事项

当格林尼治标准时间晚上 11 点过后，太阳开始从东京上空升起时，亚洲交易时段便开始了新一轮的市场活动。与伦敦和纽约的剧烈波动相比，亚洲交易时段往往被忽视，但它蕴藏着大量机会，但前提是您必须知道要注意什么。让我们从实际角度来分析一下。1.预期较低的波动性--并制定相应的计划交易者注意到亚洲时段的第一件事就是它往往比较安静。除非该地区发布重大经济数据，否则您不太可能看到巨大的价格波动。主要参与者？日本、澳大利亚、中国，有时还有韩国和新西兰。那么，这对你意味着什么呢？如果您是突破型交易者，这里可能不是您理想的交易场所。但是，如果你喜欢区间震荡策略或均值回归策略，这个时段可能会对你的胃口。市场通常会在此期间盘整，经验丰富的交易员会利用这一点来发挥自己的优势。2.关注日元、澳元和新西兰元货币对本交易时段受当地新闻和经济数据的影响较大，尤其是来自日本和澳大利亚的新闻和经济数据。请密切关注经济日历上的公告，如澳大利亚储备银行（RBA）声明或日本 GDP 数据。如果日本央行的政策发生变化，日元货币对（如美元/日元）可能会大幅波动，而澳元和新西兰元由于与中国有贸易联系，通常会对大宗商品价格和中国经济指标做出反应。3.流动性逐渐增加--尤其是在开盘初期亚洲交易时段的初期，尤其是悉尼开盘期间，流动性通常比较稀缺。价差可能会扩大，价格走势似乎也不稳定。不过，随着东京开市，日本的交易员开始执行订单，交易时段就会找到自己的节奏。如果您正在剥头皮或使用短期策略，应谨慎行事，不要过早介入。等待东京的流动性回升后再进行交易。4.寻找之前走势的延续或衰竭亚洲时段有时会成为暴风雨之后（或之前）的平静。如果美国时段结束时势头强劲，那么亚洲时段要么会延续这一趋势，要么会出现衰竭和逆转的迹象。利用这段时间评估更广泛的趋势。寻找盘整、回调或突破失败的迹象。这些线索可以为您在波动较大的伦敦时段进行交易做好准备。5.不要过度交易--让市场来找你亚洲时段最大的陷阱可能就是无聊交易。当价格缓慢波动时，许多交易者会试图强行交易一些并不存在的交易。这是一条将辛苦赚来的点数拱手相让的捷径。要有耐心。如果设置不干净，那就放手。纪律性是交易员与快速倦怠交易员的区别所在。最后的思考亚洲时段的交易与肾上腺素无关，而与精确度、耐心以及了解该时段与其他时段的不同之处有关。掌握了这一点，不仅能为您带来新的机会，还能提高您的整体交易水平。

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收益报告（市场的驱动力）

如果问任何交易员股市何时开始升温，他们很可能会告诉你一件事：财报季。这是公司揭开帷幕，向世界展示其业绩的时候。相信我，这些数字会给市场带来冲击波。财报不仅仅是一堆数字，它还包含了预期、情绪和惊喜。交易员们不仅会对公司是否赚钱做出反应，他们还会对公司业绩是否好于或差于大家的预期做出反应。这是关键词，预期。比方说，一家科技巨头的收入超出预期，EPS（每股收益）也超出预期。股价就会大涨。但问题是：有时，即使公司业绩超出预期，股价也会下跌。为什么呢？也许指导性意见不充分。也许首席执行官暗示增长放缓。也许市场已经对好消息 "定价 "了。不仅仅是数字，还有数字背后的故事。财报也为整个行业定下了基调。如果一家大银行公布了强劲的贷款增长和稳健的利润率，其他金融股可能会乘势而上。反之，如果市场领头羊的财报令人失望，就会拖累整个行业。对交易员来说，财报季既是金矿，也是雷区。波动性飙升，利差扩大，价格走势变得尖锐而难以预测。你必须头脑灵活、有备无患，最重要的是，要在数据公布前了解市场的预期。因此，在财报季来临之际，不要只盯着头条新闻，要深入了解市场情绪、指导意见和反应。因为在这场游戏中，关键不在于什么是真实的，而在于市场感觉什么是真实的。

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Psychology (What Drives the Markets)

当我们想到影响市场的因素时，通常会想到利率、盈利报告和地缘政治事件。但如果你在交易游戏中的时间超过五分钟，你就会知道，冷冰冰的硬数据并不总是导致价格飙升或跳水的原因。更多的时候，是心理在起作用。市场是由人组成的，而人是情绪化的。恐惧、贪婪、恐慌、亢奋，这些都不仅仅是感觉，而是价格行为的驱动力。看看任何一次重大的暴跌或反弹，你都会发现，在基本面跟上之前，情绪早已引领了冲锋。还记得 GameStop 的狂热吗？那不是公司业绩的问题，而是从众心理在作祟。即使是经验丰富的交易员也会陷入心理陷阱。从众行为就是其中之一。你看到股价大幅波动，就会想 "我不能错过"。这就是 FOMO，往往会导致决策失误。反过来，面对恐惧也会麻痹大意。当市场下跌时，理性思维往往会被不计成本的本能所取代。这就是技术分析如此有效的原因。它不是魔术，而是人群心理的映射。烛台形态、支撑位和阻力位都反映了交易者根据过去的情绪反应可能采取的行动。你不仅要看价格，还要看行为。底线是什么？你可以拥有世界上最好的交易策略，但如果你不了解心理是如何影响市场的，更重要的是，不了解心理是如何影响你的，那你就会盲目跟风。图表并不关心你有多聪明。它反应的是人们的感觉，而不仅仅是他们所知道的。因此，下一次当你看到价格以看似不合理的方式波动时，请退一步。这可能只是市场的集体心态在做下一步反应。

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什么是利率决定和中央银行新闻发布会？

如果说有什么事件能像闪电一样震撼市场，那就是利率决议。无论您是在交易外汇、股票、债券，甚至是加密货币，这一消息都会让从华尔街专业人士到散户菜鸟都坐立不安。那么，我们到底在谈论什么呢？利率决定由一国的中央银行做出，比如美国的美联储、欧洲的欧洲央行或英国的英格兰银行。他们的工作是管理货币政策，而他们最大的工具之一就是基准利率。这是银行借贷的利率，影响着从抵押贷款成本到商业贷款的方方面面。当央行提高利率时，通常表明他们在试图为过热的经济降温，通常是为了对抗通货膨胀。提高利率意味着借贷变得更加昂贵，支出放缓，理想的情况是通胀缓解。反之，降低利率是刺激经济增长的一种方式，使借贷更便宜，鼓励消费和投资。但是，对市场来说，事情就变得棘手了。利率决定并不仅仅因为其本身的变化而对市场产生影响。这与预期有关。如果交易者预期加息，但却没有发生？就会出现波动。如果央行降低利率，但暗示还会有更多举措？市场就会立即对这些未来举措进行定价。进入新闻发布会：真正的市场动因现在，如果您认为决策本身就是整场演出，那您就错过了一半。在大多数重大利率决议公布后，央行都会召开新闻发布会。这也是交易员们关注的焦点。在新闻发布会上，美联储的杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）、欧洲央行的克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）或英国央行的安德鲁-贝利（Andrew Bailey）等央行行长会上台解释决定背后的原因。但更重要的是，他们会对未来做出暗示。是否还会加息？他们是否看到了经济疲软的迹象？他们对通货膨胀有多担心？语气决定一切。语气比预期略偏鹰派（紧缩倾向）？货币可能反弹，收益率可能飙升。采取更鸽派的态度（宽松或中性倾向）？你可能会看到本币抛售和股市大跌。这就是为什么新闻发布会往往比实际决定更容易引起波动。交易员会关注每一个字、每一个停顿、每一个细微差别。这不仅关系到说了什么，还关系到

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什么是美国初请失业金人数？

每周四，正当市场从本周早些时候的走势中喘过气来的时候，全球交易员都会密切关注一个经济指标的下降：美国首次申请失业救济人数。乍听之下，这可能没什么大不了的，只是一份显示有多少人首次申请失业救济的周度报告。但深入研究一下，你就会明白为什么这个简单的数据会如此推动市场。申请失业救济人数是我们所说的高频实时指标。换句话说，虽然许多经济数据都是按月公布的，而且常常让人觉得它们是在告诉我们已经发生了什么，但这一数据每周都会让我们对美国劳动力市场的健康状况有一个全新的认识。而在美国这样一个消费驱动型经济中，就业就是一切。申请失业救济人数上升？这是一个潜在的信号。它可能预示着企业正在裁员，这可能意味着经济放缓，甚至是经济衰退的早期征兆。反之，失业救济人数下降往往会提振信心，表明就业市场走强，进而影响更广泛的经济。对于交易者，尤其是外汇、股票和利率交易者来说，这些数据可能是一个信号弹。如果初请失业金人数意外飙升，就会引发美元走软、债券买盘和股市回调等避险情绪。数据强于预期？风险情绪升温、美元走强，甚至可能引发美联储鹰派言论。简而言之，初请失业金人数可能不是日程表上最耀眼的数据，但却很有冲击力。这种数据能让您实时了解经济动能，而在瞬息万变的市场中，这就是纯粹的经济动能。

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什么是 ISM 制造业指数

说到有能力搅动市场的经济指标，ISM 制造业指数是您需要关注的指标之一。这份报告经常被普通投资者忽视，但它的影响力却是举足轻重的，尤其是对那些关注美国经济和全球大趋势的投资者而言。那么，它是什么呢？制造业指数又称采购经理人指数（PMI），由美国供应管理协会（ISM）每月发布一次，用于衡量制造业的经济健康状况。该报告基于对主要行业采购经理的调查，涉及从新订单和生产水平到供应商交货和就业等各个方面。简而言之，它为我们提供了一个实时快照，让我们了解制造商的感受，更重要的是，了解他们在做什么。最重要的是：该指数是一个领先指标。这意味着它往往会先于整体经济而变动，因此对于希望抢占先机的交易商和投资者来说，它的作用非常大。这里的神奇数字是 50，高于 50 表示扩张，低于 50 表示收缩。为什么要关心这个问题？因为市场走势取决于预期。一份强于预期的 ISM 报告会让股市飙升并提振美元，而一份弱于预期的报告则会引发抛售并引发经济衰退的讨论。这种数据点可以影响美联储的决策，并在很大程度上左右投资者的情绪。从本质上讲，ISM 制造业指数不仅仅是一个数据下降，它还是对经济生产引擎的脉搏检测。无论您是交易货币、商品还是股票，了解如何解读这份报告都能为您带来优势。而在当今快节奏的金融世界中，每一个优势

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为什么非农就业报告是市场的风向标？

如果你在交易大厅里呆的时间超过一分钟，你可能已经听到过 "周五非农就业报告 "这个既期待又焦虑的短语。这是因为非农就业报告（NFP）是财经日历中最重要的经济指标之一，一旦公布，市场就会发生变化。但这份报告为何有如此大的影响力？交易者应该注意什么？让我们来分析一下。什么是非农就业报告？非农就业报告由美国劳工统计局在每月的第一个星期五发布，它告诉我们美国经济增加或减少了多少工作岗位，但不包括农场工作、政府雇员、私人家庭工人和非营利组织雇员。简单地说：这是对美国劳动力市场的一次健康检查。但是，贸易商关心的不仅仅是标题上的就业数字。报告还包括以下数据失业率平均时薪劳动力参与率这些指标中的每一个都能为消费者的消费能力、通胀压力和更广泛的经济轨迹提供线索。交易者为什么要关注？美联储像鹰一样关注劳动力市场。他们的双重任务是控制通胀和确保最大限度的就业。因此，当就业数据出现积极或消极的意外时，美联储的利率立场就会发生变化，从而对从货币到大宗商品的一切产生多米诺骨牌效应。让我们来看看这种影响是如何产生的：对美元的影响 NFP 报告通常是美元的催化剂。强劲的就业增长预示着经济强劲，这可能会促使美联储加息或在更长时间内维持较高利率。这通常会利好美元。反之，疲软的数据表明经济放缓，给美联储施加压力，使其放松油门，从而可能削弱美元。对股票的影响股票的影响可能更细微一些。一份强劲的 NFP 报告可能会让市场情绪高涨，"太好了，经济正在蓬勃发展！"。但如果报告过于强劲，市场可能会担心加息会抑制经济增长，尤其是对利率敏感的行业，如科技行业。相反，如果报告显示美联储转向鸽派，那么疲软的报告可能会在短期内提振股市。但持续疲软呢？那就是开始担心经济衰退的时候了。对债券和商品的影响债券：收益率通常会在强劲的非农就业数据公布时上升（因为交易员预期加息），而在疲软的数据公布时下降。黄金：作为避风港，黄金往往受益于疲软的就业数据或工资上涨引发的通胀担忧。石油：就业增长支撑燃料需求。薪资下降？石油可能会因增长预测下调而下滑。波动才是王道如果说交易者对 NFP 日有什么期待的话，那就是波动。市场可能会在报告发布后几分钟内发生剧烈波动，尤其是在数据与预期严重不符的情况下。关键是做好准备：了解预测，准备好技术水平，记住反应往往比数据本身更重要。最初的走势并不总是真正的走势。最后的想法正如我在现场表演和网络研讨会上经常强调的那样："不是预测数字，而是计划你的反应"。国家人口普查日并不是踌躇满志的时候。这是你需要精打细算、头脑冷静、随时准备应变的时候。无论您是进行外汇、股票还是大宗商品交易，关注非农就业数据都可能成为您本月的制胜法宝。错过它，您就可能错过市场的下一个大事件。

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是什么驱动着市场？

了解市场走势是成功交易的关键。价格主要受两种力量驱动：基本面因素（经济数据、新闻事件）和技术面因素（价格形态、指标）。让我们重点关注技术驱动因素：关键技术市场驱动因素：价格走势 - 历史价格走势经常重复出现，形成可识别的形态（头肩形、三角形等） 🔹 支撑位和阻力位 - 心理价位，在此价位买入/卖出压力加大 🔹 技术指标 - 移动平均线、RSI 和 MACD 等工具有助于识别趋势和动量 🔹 成交量分析 - 成交量可确认价格走势的强度 🔹 市场情绪 - 通过 COT 报告或情绪指数等指标来衡量为什么技术重要？有助于识别高概率的进入/退出点适用于所有时间框架（从头寸交易到长期投资）为交易决策提供客观规则掌握技术分析，您就能在预测潜在市场走势方面获得优势。将技术分析与基本面分析相结合，形成完整的交易策略。📈 开始应用技术分析

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商品基本面分析

商品交易中最重要的两个词是：供应和需求：供应和需求！这就是影响商品价格的因素，简单明了。让我们深入了解...... 商品种类我们可以将商品分为三大类：软商品，即农产品，如棉花、咖啡、可可、小麦、大豆金属，包括：黄金、白银、铜、铂：黄金、白银、铜、铂能源，最主要的动能：软商品（农业）这些是农作物，而农作物取决于天气。收成好吗？干旱？洪水？您可以从美国农业部（USDA）了解最新情况。此外，哪些国家生产这些商品？以咖啡豆为例，主要生产国包括以咖啡豆为例，主要生产国包括：巴西、越南、哥伦比亚、印度尼西亚：是否有内乱？是否有出口禁令？当地经济如何？举个例子：乌克兰（主要小麦生产国）爆发冲突后，全球小麦供应减少，价格飙升。然后再看需求：全球消费量是否上升？商品是否有新用途？金属问一问：这种金属有什么用途？需求是上升还是下降？金属有两大作用：1.避险金属黄金是典型的避险金属。在战争、经济衰退或不确定的时期，投资者会逃往安全的地方。其他避险资产包括美元、日元、瑞士法郎，当然还有黄金。"当世界看起来不确定时，黄金往往会大放异彩。2.工业金属铜是一个很好的例子，由于与经济增长密切相关，铜也被称为 "铜博士"。它主要用于建筑、电子和制造业。也要检查供应情况：谁在开采这种金属？是否存在影响供应的罢工、政治问题或监管打击？能源（石油和天然气）这些商品从字面上和经济上推动着世界的发展。问一问：谁生产石油和天然气？这些地区发生了什么？举例说明：中东局势紧张？市场反应迅速。乌克兰战争期间，制裁严重影响了俄罗斯的天然气出口。还有石油输出国组织（OPEC）。它们可以增产或减产，从而使油泵和市场上的油价大幅波动。最后是需求。全球经济是否在增长？工业是否活跃？航空公司是否增加航班？工厂是否在加紧生产？在经济繁荣时期，需求上升。经济放缓时，需求和价格下降。最后的思考：说到商品，总是要回到：供求关系。这是推动

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股票基本面分析

在分析股票时，你基本上是在问一个问题："根据这家公司的实际表现，它是否值得投资？与技术分析（查看价格图表和趋势）不同，基本面分析深入研究公司的实际经营业绩、财务状况、领导力和行业状况。让我们来分析一下。增长潜力公司是在成长还是在挣扎？例如，如果您关注的是微软，他们的收入是否在增长？他们是否在推出新产品或拓展新市场？或者他们是否在裁员和达不到目标？增长是推动股价升值的引擎。财报季股市最重要的时期之一就是每个季度的财报季。这时，苹果、谷歌、微软、摩根大通等公司都会发布财报。这些报告显示收入和利润（与分析师预期相比）前瞻性指导（对下一季度/下一年的展望） EPS（每股收益）、利润率等关键财务指标超出预期？股价可能上涨未达预期？股价有时会大幅下跌公司会怎么做？问：这家公司属于哪个行业，该行业的表现如何？举例说明：苹果公司销售高端电子产品。如果智能手机市场放缓，或者消费者减少大额消费，苹果公司的收入可能会受到打击，即使该公司仍然很强大。了解更广泛的行业趋势可以为你提供背景信息。关注竞争对手没有一家公司是在真空中运营的。密切关注竞争对手的动态。举例来说：如果 Snap 报告广告收入疲软，这可能暗示 Meta（Facebook）也会遇到麻烦，因为这两家公司都严重依赖数字广告收入。竞争对手的表现往往会提前发出信号。领导力很重要一家公司的实力取决于经营者。扪心自问：谁是首席执行官和管理团队？他们是否有良好的增长和创新记录？是否发生过丑闻或领导层动荡？有关高管离职或领导层决策失误的新闻会动摇投资者的信心并影响股价。市场新闻和收购传言时刻留意 "市场噪音"、传言、头条新闻或突如其来的嗡嗡声。例如：当有传言称曼联的所有者正在探讨出售事宜时，即使在任何官方消息公布之前，其股价也会因猜测而飙升。在某些情况下，有关收购、合作或监管变化的传言有时甚至在财报公布前就会引发大波动。总结：要问的关键问题公司是否在增长？他们的最新收益如何？公司属于哪个行业，业绩如何？竞争对手的情况如何？谁在主持大局？公司周围是否有任何讨论、新闻或传言？基本面分析有助于了解股票价格背后的 "原因"，以及价格是否反映了公司的真实情况。

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