¿Qué es el comercio de oro? Guía completa

La compraventa de oro es la práctica de comprar y vender instrumentos financieros derivados del oro, con el objetivo principal de beneficiarse de las fluctuaciones de su precio de mercado. A diferencia de la inversión en oro físico a largo plazo, la compraventa de oro suele implicar estrategias más activas. Éstas pueden incluir la especulación sobre los movimientos de precios a corto plazo o la cobertura frente a otros riesgos de mercado.

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¿Qué es el comercio de oro?

La compraventa de oro consiste en especular o cubrirse contra las oscilaciones del precio del oro utilizando diversos instrumentos financieros. Ofrece acceso al mercado sin necesidad de propiedad física, aprovechando la elevada liquidez para estrategias de negociación activas. La elevada liquidez significa que suele haber muchos compradores y vendedores, por lo que es relativamente fácil entrar y salir de las operaciones.

Con comercio de oro, En el mercado de divisas, puede ir en largo y en corto, lo que le permite beneficiarse potencialmente tanto de las subidas como de las bajadas de los mercados. El objetivo es predecir en qué dirección se moverá el mercado. Cuanto más se mueva el mercado en la dirección de su operación, más beneficios obtendrá. Cuanto más se mueva en la dirección opuesta, mayores serán sus pérdidas.

¿Cómo funciona el comercio de oro?

A diferencia de la inversión en oro, que implica poseer físicamente el activo, el comercio de oro implica productos derivados como CFD al contado, CFD sobre acciones, ETF, futuros y opciones. Cada uno de ellos le ofrece diferentes formas de exponerse a los movimientos de precios del mercado del oro.

Oro físico

La inversión en oro físico implica la compra de activos tangibles de oro, como lingotes, monedas o barras. A diferencia de los operadores, los inversores dan prioridad a la propiedad directa y consideran el oro como un depósito de valor tangible, a menudo para preservar el patrimonio a largo plazo.

Cómo funciona: Puede comprar oro a comerciantes, casas de la moneda o bancos acreditados. Cuando decida venderlo, puede hacerlo a través de los mismos canales o a otros compradores interesados. Como inversión, el oro físico tiene un valor intrínseco y puede ser una protección contra la inflación y la devaluación de la moneda. Sin embargo, también requiere consideraciones en torno al almacenamiento seguro, los costes de los seguros y las primas potenciales en comparación con los precios de negociación de los derivados.

Oro al contado

La compraventa de oro al contado se refiere a la compra y venta de oro a su precio de mercado actual. Las operaciones suelen ejecutarse a través de derivados como los CFD, incluido el par de divisas XAU/USD, que compara el oro con el dólar estadounidense.

Cómo funciona: En compraventa de oro al contado, Especula con las fluctuaciones del precio del oro sin intención de recibir una entrega física. Si cree que el precio del oro va a subir, se pondría “largo” o compraría XAU/USD. Si espera que el precio baje, se pondrá “corto” o venderá el par. El comercio de oro al contado es popular entre los operadores minoristas debido a su accesibilidad, la disponibilidad de apalancamiento y la posibilidad de especular tanto en mercados alcistas como bajistas.

Acciones de oro

Las acciones de oro se refieren a las de empresas que se dedican a la extracción, producción, financiación o venta de oro. Aunque se puede invertir en ellas comprando acciones de las empresas, también pueden negociarse a través de derivados como los CFD. El rendimiento de estas acciones está estrechamente ligado al precio del oro, pero también influyen en él factores operativos específicos de la empresa.

Cómo funciona: Cuando sube el precio del oro, las empresas asociadas a este mercado suelen experimentar un aumento de la rentabilidad debido a la ampliación de los márgenes de beneficio. Esto puede dar lugar al correspondiente aumento del valor de sus acciones. Sin embargo, las acciones también están sujetas a riesgos relacionados con la eficiencia operativa, las decisiones de gestión, los costes de producción, los problemas laborales y la estabilidad geopolítica de las regiones en las que operan. Esto significa que a veces pueden ser más volátiles que el propio oro.

ETF de oro

Los ETF de oro son fondos de inversión que cotizan en bolsa, como las acciones individuales, diseñados para seguir la evolución del precio del oro. Los ETF de oro pueden negociarse con derivados como los CFD, lo que permite a los operadores exponerse al mercado sin necesidad de poseer físicamente el activo.

Cómo funciona: Al comprar acciones de un ETF de oro, está adquiriendo una participación en una cartera que posee oro físico, acciones de oro u otros activos relacionados con el oro. En negociación de CFD sobre ETF, Con los ETF, puede especular tanto en mercados alcistas como bajistas, yendo a largo o a corto. Los ETF son accesibles, líquidos y, por lo general, tienen costes más bajos que la inversión en oro físico. También ofrecen una exposición mucho más amplia que las acciones de oro u otros activos individuales relacionados con el oro.

Futuros del oro

Los futuros sobre oro son contratos normalizados que obligan a dos partes a negociar una cantidad específica de oro a un precio predeterminado en una fecha futura. Estos contratos se negocian en bolsas reguladas como la Bolsa de Materias Primas de Estados Unidos (COMEX) y la Bolsa de Oro de Shanghái, lo que aporta transparencia y permite conocer los precios.

Cómo funciona: Puede utilizar los futuros para especular sobre la dirección del precio del oro. Si espera que el precio del oro suba, puede comprar un contrato de futuros. Si espera que baje, puede vender un contrato. Aunque los futuros sobre oro pueden dar lugar a la entrega física de oro, también pueden liquidarse en efectivo. Los futuros le permiten utilizar el apalancamiento para controlar posiciones de oro más grandes con una inversión inicial menor, amplificando los beneficios potenciales, pero también las pérdidas.

Opciones de oro

Las opciones sobre oro son contratos de derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) una cantidad específica de oro a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) en una fecha de vencimiento concreta o antes de ella.

Cómo funciona: Usted compraría una opción de compra si cree que el precio del oro subirá por encima del precio de ejercicio antes del vencimiento. Por el contrario, si espera que el precio caiga por debajo del precio de ejercicio, compraría una opción de venta. Las opciones sobre oro suelen basarse en contratos de futuros sobre oro subyacentes. Como comprador, la prima que paga por la opción sería su pérdida potencial máxima, mientras que el riesgo del vendedor puede ser más importante.

Factores clave que influyen en el precio del oro

El precio del oro está influido por diversos factores económicos, políticos y de mercado. Entre ellos se encuentran la oferta y la demanda, la estabilidad económica, la inflación, las tensiones geopolíticas, la fortaleza del dólar estadounidense y los tipos de interés vigentes. Comprender estos factores es crucial para cualquier operador de oro que quiera predecir los movimientos del mercado.

Oferta y demanda

Como cualquier otra materia prima, el precio fundamental del oro viene dictado por el equilibrio entre su oferta y su demanda. La oferta procede de la producción minera, el reciclaje del oro existente y las ventas de los bancos centrales. La demanda procede de la fabricación de joyas, las aplicaciones industriales como la electrónica y la odontología, las compras de inversión a través de lingotes, monedas y ETF, y las adquisiciones de los bancos centrales.

Según el Consejo Mundial del Oro, a finales de 2024, ya se han extraído unas 216.265 toneladas de oro, con 54.770 toneladas de reservas bajo tierra. Esto significa que ya se han extraído casi 79,8% de las reservas explotables del mundo.

Si la demanda de oro sigue creciendo -sólo la de los bancos centrales aumentó un 142% de 2021 a 2024 - y la oferta sigue disminuyendo, el precio del oro seguirá subiendo.

Situación económica e inflación

El oro suele percibirse como un activo refugio. En periodos de incertidumbre económica, temor a una recesión o inflación elevada, los inversores tienden a acudir en masa al oro como depósito de valor, lo que hace subir su precio. Por el contrario, en épocas de fuerte crecimiento económico y baja inflación, la demanda de oro puede disminuir, ya que los inversores buscan mayores rendimientos en activos de mayor riesgo.

Según el Foro Económico Mundial, en el primer semestre de 2020, en medio de la incertidumbre de Covid-19, los inversores acudieron en masa al oro, añadiendo un total de $39,5 mil millones o 734 toneladas a sus tenencias. Asimismo, el Consejo Mundial del Oro informa de que en el segundo trimestre de 2025, la demanda total de oro aumentaron 45% interanuales, hasta unos $132.000 millones. durante la actual volatilidad de los mercados.

Esto demuestra que, cuando los mercados en general son inestables, la inversión en oro aumenta significativamente, lo que se traduce en una subida de los precios.

Acontecimientos geopolíticos

La inestabilidad política mundial, los conflictos, las guerras comerciales o los grandes cambios políticos pueden crear incertidumbre en los mercados financieros. En esos momentos, el oro suele beneficiarse del aumento de la demanda de los inversores como cobertura frente a posibles perturbaciones económicas y devaluaciones monetarias.

Fortaleza del dólar estadounidense

El oro suele cotizarse en dólares estadounidenses. Esto significa que a menudo existe una relación inversa entre el valor del dólar estadounidense y el precio del oro. Cuando el dólar se debilita frente a otras divisas importantes, el oro se abarata para los tenedores de esas divisas. Esto puede dar lugar a un aumento de la demanda, haciendo subir el precio del oro en dólares. A la inversa, un dólar fuerte puede encarecer el oro y reducir la demanda.

Tipos de interés

Los tipos de interés, especialmente los tipos de interés reales (tipos de interés nominales menos la inflación), desempeñan un papel importante, ya que el oro no paga intereses ni dividendos. Así pues, cuando los tipos de interés reales son bajos o negativos, el coste de oportunidad de mantener oro es bajo, lo que lo hace más atractivo. Sin embargo, cuando los tipos de interés suben, la tenencia de oro resulta menos atractiva en comparación con otros activos que ofrecen mayores rendimientos.

Riesgos de la compraventa de oro

Las operaciones con oro conllevan riesgos inherentes, entre los que se incluyen el aumento de las pérdidas debido al uso del apalancamiento, las oscilaciones impredecibles de los precios causadas por la volatilidad del mercado, los posibles impagos de las contrapartes y las dificultades para ejecutar las operaciones con rapidez debido a problemas de liquidez. Como operador, debe comprender y aprender a gestionar eficazmente todos los riesgos para proteger su capital.

Riesgo de apalancamiento

El apalancamiento le permite abrir posiciones de mercado más grandes con menos capital. Aunque el apalancamiento puede ayudarle a aumentar sus beneficios potenciales, también puede hacer lo mismo con las pérdidas potenciales. Esto significa que si el mercado se mueve ligeramente en su contra, podría experimentar pérdidas sustanciales que le obligarían a solicitar márgenes y liquidar sus posiciones. Dependiendo del broker con el que opere, en algunas circunstancias puede incluso perder más que su depósito inicial.

Volatilidad del mercado

El precio del oro puede ser volátil, influido por rápidos cambios en la confianza económica, noticias geopolíticas y cambios en la liquidez del mercado. Pueden producirse oscilaciones bruscas, lo que dificulta la gestión del riesgo y puede provocar pérdidas inesperadas.

Al operar con OneRoyal, nuestro sistema controla su nivel de margen en tiempo real. Si alguna vez desciende a 100%, recibirá una llamada de margen, dándole tiempo para actuar. Nuestro nivel de stop-out está fijado en 20%. Si alguna vez cruza este umbral, nuestro sistema cerrará automáticamente sus posiciones, empezando por las menos rentables, para ayudarle a proteger su capital restante.

Riesgo de contraparte

Este riesgo surge en las operaciones extrabursátiles (OTC), como la negociación de CFD. Es el riesgo de que la otra parte en la operación (por ejemplo, el corredor o la plataforma de negociación) incumpla sus obligaciones. Operar con corredores regulados y acreditados como OneRoyal puede mitigar significativamente este riesgo.

Riesgo de liquidez

En general, el oro se considera un activo de gran liquidez. A pesar de ello, puede haber momentos, especialmente durante condiciones extremas de mercado, en los que puede resultar difícil ejecutar operaciones rápidamente al precio deseado. Esto puede ocurrir cuando no hay suficientes compradores o vendedores en el mercado.

Costes asociados a la compraventa de oro

Operar con oro implica diversos costes que pueden afectar a la rentabilidad global. Entre ellos figuran los diferenciales, las comisiones, los gastos de gestión de los ETF y los gastos de financiación o refinanciación de las posiciones apalancadas en el mercado.

Márgenes y comisiones

El diferencial es la diferencia entre el precio de compra (ask) y el de venta (bid) del oro. Así es como la mayoría de los corredores obtienen sus beneficios. Algunas plataformas también pueden cobrar una comisión aparte por cada operación, sobre todo en el caso de los futuros o determinadas cuentas de CFD.

En OneRoyal, nuestros spreads en CFDs sobre oro al contado son tan bajos como 0,8 pips en nuestras cuentas ECN y Prime, con comisiones de $3,50 y $1,75 por cada lado y lote. Si desea operar con oro sin comisiones, nuestra Cuenta Clásica ofrece diferenciales tan bajos como 2,2.

Comisiones de gestión de ETF

Los ETF de oro tienen una comisión de gestión anual, también conocida como ratio de gastos, que cobra el proveedor del fondo. La comisión se deduce de los activos del fondo y reduce la rentabilidad global para los inversores.

Al negociar ETFs de oro con OneRoyal, está negociando un CFD sobre el fondo. Esto significa que el único coste de la operación es el diferencial y la comisión, en su caso. También se aplican comisiones de refinanciación a las posiciones mantenidas durante la noche.

Costes de financiación o refinanciación

En las posiciones apalancadas que se mantienen durante la noche, como en los CFD o futuros sobre oro, los operadores suelen incurrir en costes de financiación o refinanciación. Básicamente, se trata de intereses por mantener la posición.

Al negociar CFDs sobre oro al contado con OneRoyal, las comisiones por rollover, también conocidas como swap, pueden ser positivas o negativas dependiendo de la posición. Para posiciones largas, puede incurrir en un cargo, mientras que para posiciones cortas puede recibir un abono.

Elegir la plataforma adecuada para negociar con oro

Elegir una plataforma adecuada para operar con oro es clave para cualquier operador. Debe dar prioridad al cumplimiento de la normativa, a la gama de instrumentos ofrecidos, a las herramientas y recursos educativos proporcionados y a la calidad del servicio de atención al cliente. Todo ello debe estar en consonancia con su estilo de negociación y sus objetivos para ofrecerle las mayores posibilidades de éxito.

Cumplimiento de la normativa

Asegúrese de que la plataforma de negociación que elija esté regulada por autoridades financieras acreditadas en las jurisdicciones pertinentes. Esto le proporciona una capa de seguridad y supervisión, protegiendo sus fondos y garantizando prácticas justas.

En OneRoyal contamos con licencias de reguladores mundiales de primer nivel, como la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), la Comisión de Valores y Bolsa de Chipre (CySEC), la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) de San Vicente y las Granadinas y la Comisión de Servicios Financieros de Vanuatu (VFSC).

Instrumentos disponibles

Compruebe que la plataforma que elija ofrece los instrumentos de negociación de oro que le interesan, ya sea oro al contado, ETF de oro, acciones de oro, futuros de oro u opciones sobre oro.

Con una cuenta OneRoyal, tendrá acceso al oro al contado y a CFD sobre ETF de oro, lo que le permitirá obtener una mayor exposición al metal precioso.

Herramientas y funciones de negociación

Busque plataformas que ofrezcan herramientas avanzadas de gráficos, indicadores técnicos, datos de mercado en tiempo real y señales de negociación que le ayuden a tomar mejores decisiones.

Al operar con OneRoyal, tendrá acceso a nuestro innovador conjunto de Herramientas basadas en IA para que no vuelva a perder ninguna oportunidad de comerciar con oro.

Recursos educativos

Tanto si eres nuevo en los mercados como si eres un profesional experimentado, tener acceso a materiales educativos como tutoriales, seminarios web, guías y guías puede ser de un valor incalculable.

Nuestra Academia OneRoyal le proporciona todos los conocimientos que necesita para mejorar sus habilidades de negociación.

Atención al cliente

Un servicio de atención al cliente fiable y con capacidad de respuesta es esencial. Comprueba la disponibilidad de los canales de asistencia y su horario de funcionamiento, sobre todo si operas en diferentes zonas horarias.

Los clientes de OneRoyal tienen acceso a nuestro equipo de asistencia multilingüe 24 horas al día, 5 días a la semana, de lunes a viernes, a través del chat en directo de nuestro sitio web o por correo electrónico a support@OneRoyal.com. También hay un agente de AI disponible los sábados y domingos para atender consultas generales.

Preguntas frecuentes sobre la compraventa de oro