تحلیل بنیادی سهام

هنگام تحلیل سهام، اساساً یک سوال می‌پرسید:

«آیا با توجه به عملکرد واقعی این شرکت، سرمایه‌گذاری در آن ارزش دارد؟»

برخلاف تحلیل تکنیکال (که به نمودارها و روندهای قیمت نگاه می‌کند)، تحلیل بنیادی به درون می‌کاود عملکرد واقعی کسب و کار، وضعیت مالی، رهبری و شرایط صنعت شرکت.

بیایید آن را تجزیه کنیم.

پتانسیل رشد

با پرسیدن شروع کنید:
آیا شرکت در حال رشد است یا با مشکل مواجه است؟
برای مثال، اگر به مایکروسافت نگاه کنید، آیا درآمد آنها در حال افزایش است؟ آیا آنها محصولات جدیدی را عرضه می‌کنند یا به بازارهای جدید گسترش می‌یابند؟ یا اینکه در حال تعدیل نیرو و نرسیدن به اهداف خود هستند؟

رشد عبارت است از موتور که باعث افزایش قیمت سهام می‌شود.

فصل درآمد

یکی از مهمترین دوره‌های بازار سهام، فصل درآمد، که اتفاق می‌افتد هر ربع.

این زمانی است که شرکت‌هایی مانند اپل، گوگل، مایکروسافت، جی پی مورگان و غیره گزارش‌های درآمد خود را منتشر می‌کنند. این گزارش‌ها موارد زیر را آشکار می‌کنند:

• درآمد و سود (در مقایسه با انتظارات تحلیلگران)
• پیش‌بینی‌های آینده (چشم‌انداز آنها برای سه‌ماهه/سال آینده)
• معیارهای مالی کلیدی مانند EPS (سود هر سهم)، حاشیه سود و موارد دیگر

انتظارات را برآورده کنید؟ سهام ممکن است افزایش یابد
انتظارات برآورده نشده؟ سهام ممکن است گاهی اوقات به شدت سقوط کند

شرکت چه کاری انجام می‌دهد؟

بپرسید:
این شرکت در چه حوزه‌ای فعالیت می‌کند و عملکرد آن حوزه چگونه است؟
مثال: اپل لوازم الکترونیکی گران‌قیمت می‌فروشد. اگر بازار گوشی‌های هوشمند رو به رکود استیا اگر مصرف‌کنندگان خریدهای بزرگ خود را کاهش دهند، درآمد اپل ممکن است آسیب ببیند - حتی اگر این شرکت هنوز قوی باشد.

درک روندهای گسترده‌تر صنعت به شما زمینه می‌دهد.

مسابقه را تماشا کنید

هیچ شرکتی در خلاء فعالیت نمی‌کند. مراقب باشید شرکت‌های رقیب.

مثال:
اگر اسنپ درآمد تبلیغاتی ضعیفی را گزارش کند، می‌تواند نشان‌دهنده‌ی مشکلی برای ... متا (فیس‌بوک) همچنین، از آنجایی که هر دو به شدت به تبلیغات دیجیتال وابسته هستند.

عملکرد رقبا اغلب نتیجه می‌دهد سیگنال‌های اولیه.

رهبری مهم است

یک شرکت تنها به اندازه افرادی که آن را اداره می‌کنند، قوی است.

از خودتان بپرسید:

• مدیرعامل و تیم اجرایی چه کسانی هستند؟
• آیا آنها سابقه قوی در رشد و نوآوری دارند؟
• آیا رسوایی یا تغییر رهبری رخ داده است؟

اخبار مربوط به جدایی مدیران اجرایی یا تصمیمات ضعیف رهبری می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را به خطر می‌اندازد و قیمت سهام را تغییر دهند.

اخبار بازار و شایعات خرید

همیشه گوش به زنگ «نویزهای بازار»، شایعات، تیترها یا جنجال‌های ناگهانی باشید.

مثال: وقتی شایعاتی مبنی بر بررسی فروش باشگاه منچستر یونایتد توسط مالکان آن منتشر شد، سهام آنها بر اساس گمانه‌زنی‌ها تشدید شد، حتی قبل از اینکه چیزی به طور رسمی اعلام شود.

در برخی موارد، شایعات مربوط به خرید، مشارکت یا تغییرات نظارتی حتی گاهی اوقات قبل از گزارش درآمد، می‌تواند باعث یک تغییر بزرگ شود.

خلاصه: سوالات کلیدی که باید بپرسید

1. آیا شرکت در حال رشد است؟
2. آخرین درآمد آنها چگونه بود؟
3. آنها در چه بخشی فعالیت می‌کنند و عملکرد آن بخش چگونه است؟
4. رقبای آنها در چه وضعیتی هستند؟
5. چه کسی نمایش را اجرا می‌کند؟
6. آیا اخبار، شایعات یا شایعاتی در مورد شرکت وجود دارد؟

تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند تا «چرایی» قیمت یک سهام را درک کنید - و اینکه آیا قیمت، ارزش واقعی شرکت را منعکس می‌کند یا خیر.