چگونه طلا معامله کنیم

من عاشق طلا هستم. در واقع، من عشق ورزیدن آن را.

طلا چیزی بیش از یک فلز براق یا یک ابزار بازار است. طلا اولین دارایی بود که من معامله کردم. جایگاه ویژه‌ای در سفر من دارد. می‌توانید آن را احساسی بنامید، اما وقتی برای اولین بار وارد دنیای تجارت شدم، قیمت طلا حدود ۱TP4T635 در هر اونس بود. بله، می‌دانم به چه فکر می‌کنید.وای، اون یه مدتیه که اینجاستو حق با توست.

اما دیگر بس است، بیایید درباره طلا صحبت کنیم. نه فقط فلز درخشانی که قرن‌هاست بشر را مجذوب خود کرده است، بلکه کالا، بازار، و عواملی که واقعاً قیمت آن را تعیین می‌کنند.

مقدمه‌ای کوتاه (و کیهانی)

طلا، این فلز جاودانه، به خاطر زیبایی، کمیابی و نماد ثروت، گرامی داشته شده است. اما از کجا آمده است؟ برخی از دانشمندان معتقدند که طلا در طول انفجار بزرگ (بیگ بنگ) ساخته شده است، در حالی که برخی دیگر معتقدند که از طریق بمباران شهاب سنگ‌ها در روزهای اولیه زمین به وجود آمده است. در هر صورت، سفر آن به سیاره ما برای فلزی با چنین حضور چشمگیر در بازارهای مالی، واقعاً دراماتیک و مناسب بوده است.

با این حال، وقتی صحبت از تجارت می‌شود، جذابیت طلا فراتر از افسانه و زرق و برق است.

ارتباط دلاری: رابطه‌ای مبتنی بر تنش

یکی از مهمترین نکاتی که هنگام معامله طلا باید بدانید، رابطه وابسته به دلار آمریکا (USD).

بیایید به سال ۱۹۷۱، یک نقطه عطف مهم، سفری داشته باشیم. در بحبوحه افزایش هزینه‌های جنگ و عدم قطعیت اقتصادی، رئیس جمهور نیکسون تصمیم تاریخی برای پایان دادن به استاندارد طلا گرفت و عملاً دلار را از طلای فیزیکی جدا کرد. این امر به دولت ایالات متحده اجازه داد تا آزادانه‌تر پول چاپ کند و بنابراین، دلار شناور آمریکا متولد شد.

از آن زمان، طلا و دلار رابطه‌ی جذابِ کشش و دافعه‌ی خود را حفظ کرده‌اند. چرا؟ چون در حالی که دولت‌ها می‌توانند دلار چاپ کنند، آنها نمی‌توانند طلا چاپ کنندعرضه آن محدود است و این کمبود اهمیت دارد.

پویایی ماجرا از این قرار است: طلا به دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود. بنابراین، وقتی دلار تقویت می‌شود، طلا اغلب تضعیف می‌شود و برعکس. به عنوان یک معامله‌گر، باید مراقب باشید شاخص‌های کلیدی اقتصادی ایالات متحده مانند:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)
• گزارش‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)
• تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو

داده‌های اقتصادی ضعیف می‌توانند بر دلار فشار وارد کنند و طلا را بالاتر ببرند. برعکس، گزارش‌های اقتصادی قوی می‌توانند دلار را تقویت کرده و فشار نزولی بر طلا وارد کنند.

تورم: سوختی که به آرامی می‌سوزد

معمولاً از طلا به عنوان پوششی در برابر تورم یاد می‌شود و این تا حد زیادی درست است. با این حال، تاریخ به ما نشان می‌دهد که طلا تمایل دارد وقتی تورم ایالات متحده به سطوح شدید می‌رسد، واکنش شدیدتری نشان می‌دهد، مانند اعداد دو رقمی.

وقتی تورم افزایش می‌یابد، قدرت خرید ارز کاهش می‌یابد و باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به دارایی‌هایی مانند طلا که ارزش خود را حفظ می‌کنند، پناه ببرند. اما محتاط باشید؛ طلا همیشه بلافاصله به اخبار تورم واکنش نشان نمی‌دهد. این اغلب به انتظارات مربوط می‌شود، نه فقط داده‌های خام.

اثر پناهگاه امن: طلا در مواقع بحران

وقتی همه چیز تاریک می‌شود، طلا درخشان‌تر از همیشه می‌درخشد.

در طول دوره‌های رکود اقتصادی, تنش ژئوپلیتیکی، یا درگیری نظامیسرمایه‌گذاران اغلب به عنوان یک پناهگاه امن به طلا هجوم می‌آورند. این یک الگوی آشنا است: وقتی ترس بازارها را فرا می‌گیرد، طلا به لنگر تبدیل می‌شود.

یک آمار قابل توجه: طلا بازدهی مثبتی داشته است پنج مورد از شش بازار نزولی اخیروقتی سهام دچار تزلزل می‌شود، طلا اغلب در کانون توجه قرار می‌گیرد.

عرضه، تقاضا و بانک‌های مرکزی

برخلاف ارزهای فیات، طلا یک ... کالای فیزیکینمی‌توان آن را ایجاد کرد، بلکه باید استخراج شود. این عرضه محدود به آن ارزش ذاتی می‌دهد، اما طرف تقاضای معادله نیز به همان اندازه حیاتی است.

بانک‌های مرکزی در اینجا نقش عمده‌ای ایفا می‌کنند. به عنوان مثال، اگر بانک خلق چین (PBoC) برای افزایش ذخایر خود طلا خریداری کند، این نشان دهنده افزایش تقاضا است که می‌تواند از قیمت‌ها پشتیبانی کند. برعکس، اگر یک موسسه بزرگ مانند بانک انگلستان شروع به نقد کردن ذخایر طلای خود کند، آن عرضه اضافی می‌تواند بر بازار تأثیر بگذارد.

به طور خلاصه، ارزش طلا به همان اندازه که به تقاضای جواهرات یا صنعتی مربوط می‌شود، به موقعیت ژئوپلیتیکی آن نیز بستگی دارد.

فدرال رزرو و بازده واقعی: تأثیر پنهان

ما قبلاً به تصمیمات نرخ بهره پرداخته‌ایم، اما اهرم دیگری نیز وجود دارد که تحت کنترل فدرال رزرو است و به طور قابل توجهی بر طلا تأثیر می‌گذارد: بازده واقعی.

بازده واقعی به بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده منهای تورم اشاره دارد. اساساً، این چیزی است که سرمایه گذاران در واقع به صورت واقعی به دست می آورند. طلا ... همبستگی منفی با بازدهی واقعی.

• وقتی بازده واقعی افزایش می‌یابد، طلا تمایل به کاهش دارد. دلیلش این است که افزایش بازده، بازده جذابی را ارائه می‌دهد در حالی که طلا هیچ بهره‌ای پرداخت نمی‌کند.
• وقتی بازده واقعی اوراق قرضه کاهش می‌یابد یا منفی می‌شود، طلا به عنوان یک ابزار ذخیره ارزش جذاب‌تر می‌شود.

این رابطه ظریف اما قدرتمند، اغلب حرکات قیمتی را که در نگاه اول غیرمنطقی به نظر می‌رسند، توضیح می‌دهد.

سخن آخر: استدلال پایدار برای طلا

طلا فقط یک فلز براق یا یک یادگار تاریخی نیست. این یک بازار پویا و جهانی است که تحت تأثیر ارزها، بانک‌های مرکزی، احساسات سرمایه‌گذاران و نیروهای کلان اقتصادی قرار دارد.

چه تازه شروع کرده باشید و چه در حال اصلاح استراتژی خود باشید، درک محرک‌های اساسی طلا به شما برتری می‌دهد. مسئله این نیست که هر تیک را دنبال کنید، بلکه مسئله این است که روایت گسترده‌تر را بشناسید و خودتان را بر اساس آن موقعیت‌یابی کنید.

بله، طلا اولین عشق من بود. اما بیش از آن، بازاری است که حتی پس از این همه سال، همچنان به من درس می‌دهد.

و این زیبایی معامله‌گری است: فقط بحث سود نیست، بحث پیشرفت است.