Analiza fundamentalna akcji

Analizując akcje, zasadniczo zadajesz jedno pytanie:

"Czy warto inwestować w tę firmę na podstawie jej rzeczywistych wyników?".

W przeciwieństwie do analizy technicznej (która analizuje wykresy cen i trendy), analiza fundamentalna zagłębia się w rzeczywiste wyniki biznesowe firmy, dane finansowe, pozycja lidera i warunki panujące w branży.

Rozłóżmy to na czynniki pierwsze.

Potencjał wzrostu

Zacznij od pytania:
Czy firma rośnie, czy boryka się z trudnościami?
Na przykład, jeśli chodzi o Microsoft, czy ich przychody rosną? Czy wprowadzają nowe produkty lub rozszerzają działalność na nowe rynki? A może redukują zatrudnienie i nie osiągają wyznaczonych celów?

Wzrost jest silnik który napędza wzrost cen akcji.

Sezon zysków

Jednym z najważniejszych okresów na rynku akcji jest sezon zyskówco się dzieje co kwartał.

To właśnie wtedy firmy takie jak Apple, Google, Microsoft, JP Morgan itp. publikują swoje raporty o zyskach. Raporty te ujawniają:

• Przychody i zysk (w porównaniu do oczekiwań analityków)
• Forward guidance (prognozy na następny kwartał/rok)
• Kluczowe wskaźniki finansowe, takie jak EPS (zysk na akcję), marże i inne.

Pokonać oczekiwania? Akcje mogą pójść w górę
Nie spełnione oczekiwania? Akcje mogą czasami mocno spaść

Czym zajmuje się firma?

Zapytaj:
W jakim sektorze działa ta firma i jak sobie radzi?
Przykład: Apple sprzedaje wysokiej klasy elektronikę. Jeśli Rynek smartfonów zwalnialub konsumenci ograniczają duże zakupy, przychody Apple mogą ucierpieć - nawet jeśli firma jest nadal silna.

Zrozumienie Szersze trendy w branży daje ci kontekst.

Oglądaj zawody

Żadna firma nie działa w próżni. Miej oko na rywalizujące firmy.

Przykład:
Jeśli Snap odnotuje słabe przychody z reklam, może to wskazywać na kłopoty dla Meta (Facebook) ponieważ obie w dużej mierze opierają się na reklamach cyfrowych.

Wyniki konkurencji często dają wczesne sygnały.

Przywództwo ma znaczenie

Firma jest tak silna, jak ludzie, którzy nią zarządzają.

Zadaj sobie pytanie:

• Kto jest dyrektorem generalnym i zespołem wykonawczym?
• Czy firma ma duże osiągnięcia w zakresie wzrostu i innowacji?
• Czy miały miejsce jakieś skandale lub zmiany na stanowiskach kierowniczych?

Wiadomości o odejściach kierownictwa lub złych decyzjach przywódczych mogą zachwianie zaufania inwestorów i przesunąć cenę akcji.

Wiadomości rynkowe i plotki o wykupach

Zawsze zwracaj uwagę na "szum rynkowy", plotki, nagłówki lub nagły szum.

Przykład: Kiedy pojawiły się pogłoski, że właściciele Manchesteru United rozważają sprzedaż, ich akcje wzrosła w wyniku spekulacjijeszcze przed oficjalnym ogłoszeniem.

W niektórych przypadkach, pogłoski o przejęciach, partnerstwach lub zmianach regulacyjnych może spowodować duży ruch, czasami nawet przed podaniem wyników.

Podsumowanie: Kluczowe pytania, które należy zadać

1. Czy firma się rozwija?
2. Jakie były ich ostatnie zyski?
3. W jakim sektorze działają i jak sobie radzą?
4. Jak radzą sobie ich konkurenci?
5. Kto prowadzi program?
6. Czy wokół firmy krąży jakiś szum, wiadomości lub plotki?

Analiza fundamentalna pomaga zrozumieć "dlaczego" stoi za ceną akcji. i czy cena odzwierciedla rzeczywistą wartość spółki.