Dlaczego raport o wynagrodzeniach poza rolnictwem ma wpływ na rynki?

Jeśli przebywasz na parkiecie dłużej niż minutę, prawdopodobnie słyszałeś frazę "piątek NFP" rzucaną z mieszaniną oczekiwania i niepokoju. To dlatego, że Płace poza rolnictwem (NFP) Raport jest jednym z najważniejszych wskaźników ekonomicznych w kalendarzu finansowym, a kiedy się pojawia, rynki się poruszają.

Ale dlaczego ten raport ma tak dużą moc? Na co powinni uważać inwestorzy?

Rozłóżmy to na czynniki pierwsze.

Czym jest raport o wynagrodzeniach poza rolnictwem?

Raport NFP, publikowany w pierwszy piątek każdego miesiąca przez amerykańskie Biuro Statystyki Pracy, informuje nas, ile miejsc pracy zostało dodanych lub utraconych w amerykańskiej gospodarce, z wyłączeniem pracy na farmach, pracowników rządowych, pracowników prywatnych gospodarstw domowych i pracowników organizacji non-profit.

Mówiąc prościej: jest to test kondycji amerykańskiego rynku pracy.

Ale nie tylko główna liczba miejsc pracy jest ważna dla traderów. Raport zawiera również dane dotyczące:

• Stopa bezrobocia
• Średnie zarobki godzinowe
• Współczynnik aktywności zawodowej

Każdy z tych wskaźników dostarcza wskazówek na temat siły nabywczej konsumentów, presji inflacyjnej i szerszej trajektorii gospodarczej.

Dlaczego traderzy powinni się tym przejmować?

Sprawa wygląda następująco Rezerwa Federalna obserwuje rynek pracy jak jastrząb. Ich podwójnym zadaniem jest utrzymanie inflacji w ryzach i zapewnienie maksymalnego zatrudnienia. Tak więc, gdy dane o zatrudnieniu zaskakują pozytywnie lub negatywnie, może to zmienić stanowisko Fed w sprawie stóp procentowych, co ma efekt domina na wszystko, od walut po towary.

Przyjrzyjmy się, jak to działa:

Wpływ na dolara amerykańskiego

Raport NFP jest często Katalizator USD. Silny wzrost zatrudnienia sygnalizuje solidną gospodarkę, co może skłonić Fed do podniesienia stóp procentowych lub utrzymania ich na wyższym poziomie przez dłuższy czas. Jest to zazwyczaj korzystne dla dolara.

Z drugiej strony, słabe dane sugerują spowolnienie gospodarcze, wywierając presję na Fed, by zwolnił pedał gazu, potencjalnie osłabiając dolara.

Wpływ na akcje

Akcje mogą być nieco bardziej zniuansowane. Mocny raport NFP może podnieść nastroje "świetnie, gospodarka szumi!". Ale jeśli jest zbyt silny, rynki mogą obawiać się podwyżek stóp procentowych, które mogą zahamować wzrost, szczególnie w sektorach wrażliwych na stopy procentowe, takich jak technologie.

I odwrotnie, słaby raport może faktycznie wzmocnić akcje w krótkim okresie, jeśli zasygnalizuje zwrot Fed w kierunku gołębiej polityki. Ale trwałe osłabienie? Wtedy zaczynają się obawy o recesję.

Wpływ na obligacje i towary

• Obligacje: Rentowności często rosną po dobrych danych NFP (ponieważ inwestorzy spodziewają się podwyżek stóp) i spadają po słabych danych.
• Złoto: Jako bezpieczna przystań, złoto zwykle korzysta na słabych danych o zatrudnieniu lub obawach inflacyjnych wywołanych rosnącymi płacami.
• Olej: Wzrost zatrudnienia wspiera popyt na paliwo. Spadek zatrudnienia? Ropa może spaść, gdy prognozy wzrostu zostaną zrewidowane w dół.

Zmienność jest królem

Jeśli jest jedna rzecz, której inwestorzy powinni oczekiwać od dnia NFP, to jest to zmienność. Rynki mogą się zachwiać w ciągu kilku minut od publikacji raportu, zwłaszcza jeśli dane znacznie odbiegają od oczekiwań.

Kluczem jest przygotowanie: zrozumienie prognozy, przygotowanie poziomów technicznych i pamiętanie, że reakcja często ma większe znaczenie niż same dane. Początkowy ruch nie zawsze jest prawdziwym ruchem.

Przemyślenia końcowe

Jak często podkreślam w moich programach na żywo i webinarach: "Nie chodzi o przewidywanie liczby, ale o planowanie reakcji". Dzień NFP to nie czas, by działać na chybcika. To czas na kalkulację, opanowanie i gotowość do adaptacji.

Niezależnie od tego, czy handlujesz na rynku Forex, akcjami czy towarami, śledzenie danych o zatrudnieniu poza rolnictwem może być przewagą, która sprawi, że Twój miesiąc będzie udany. Przegap to, a możesz przegapić kolejny duży ruch na rynku.