Análise fundamental das acções

Quando se analisam acções, faz-se essencialmente uma pergunta:

"Vale a pena investir nesta empresa com base no seu desempenho atual?"

Ao contrário da análise técnica (que analisa os gráficos de preços e as tendências), análise fundamental escava o o desempenho comercial efetivo da empresa, as suas finanças, a sua liderança e as condições do sector.

Vamos lá ver o que se passa.

Potencial de crescimento

Comece por perguntar:
A empresa está a crescer ou a debater-se com dificuldades?
Por exemplo, se estivermos a olhar para a Microsoft, as suas receitas estão a aumentar? Estão a lançar novos produtos ou a expandir-se para novos mercados? Ou estão a cortar postos de trabalho e a falhar objectivos?

O crescimento é o motor que impulsiona a valorização do preço das acções.

Época de ganhos

Um dos períodos mais importantes do mercado de acções é época de ganhos, o que acontece cada trimestre.

É nesta altura que empresas como a Apple, Google, Microsoft, JP Morgan, etc., divulgam os seus relatórios de resultados. Estes relatórios revelam:

• Receitas e lucros (em comparação com as expectativas dos analistas)
• Orientações futuras (as suas perspectivas para o próximo trimestre/ano)
• Principais métricas financeiras como EPS (lucro por ação), margens e muito mais

Superar as expectativas? As acções podem subir
Falha nas expectativas? As acções podem cair com alguma força

O que é que a empresa faz?

Perguntar:
Em que sector se encontra esta empresa e qual é o seu desempenho?
Exemplo: A Apple vende produtos electrónicos topo de gama. Se o o mercado dos smartphones está a abrandarou os consumidores estão a reduzir as grandes compras, as receitas da Apple podem ser afectadas - mesmo que a empresa continue a ser forte.

Compreender o tendências mais amplas do sector dá-lhe contexto.

Ver a competição

Nenhuma empresa funciona no vácuo. Fique de olho em empresas rivais.

Exemplo:
Se a Snap registar fracas receitas de publicidade, isso poderá ser um indício de problemas para Meta (Facebook) também, uma vez que ambos dependem fortemente do dinheiro dos anúncios digitais.

O desempenho dos concorrentes dá muitas vezes sinais precoces.

Questões de liderança

Uma empresa só é tão forte quanto as pessoas que a dirigem.

Pergunte a si próprio:

• Quem é o CEO e a equipa executiva?
• Têm um forte historial de crescimento e inovação?
• Houve escândalos ou mudanças de liderança?

As notícias sobre a saída de executivos ou más decisões de liderança podem abalar a confiança dos investidores e alterar o preço das acções.

Notícias do mercado e rumores de aquisições

Esteja sempre atento ao "ruído do mercado", aos rumores, às manchetes ou ao burburinho súbito.

Exemplo: Quando surgiram rumores de que os proprietários do Manchester United estavam a explorar uma venda, as suas acções subiu com a especulaçãoantes mesmo de qualquer anúncio oficial.

Em alguns casos, rumores de aquisições, parcerias ou alterações regulamentares pode causar um grande movimento, por vezes mesmo antes da divulgação dos resultados.

Em resumo: Questões-chave a colocar

1. A empresa está a crescer?
2. Como foram os seus últimos ganhos?
3. Em que sector se encontram e qual o seu desempenho?
4. Como é que os seus concorrentes se estão a sair?
5. Quem está a dirigir o espetáculo?
6. Existe algum burburinho, notícias ou rumores em torno da empresa?

A análise fundamental ajuda-o a compreender o "porquê" do preço de uma ação. e se o preço reflecte o verdadeiro valor da empresa.