O que é o comércio de ouro? Um guia completo

O comércio de ouro é a prática de comprar e vender instrumentos financeiros derivados do ouro, com o objetivo principal de lucrar com as flutuações do seu preço de mercado. Ao contrário do investimento em ouro físico para detenção a longo prazo, o comércio de ouro envolve frequentemente estratégias mais activas. Estas podem incluir a especulação sobre movimentos de preços a curto prazo ou a cobertura de outros riscos de mercado.

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O que é o comércio de ouro?

A negociação de ouro envolve a especulação ou a cobertura dos movimentos do preço do ouro utilizando vários instrumentos financeiros. Oferece acesso ao mercado sem necessidade de posse física, tirando partido da elevada liquidez para estratégias de negociação activas. A elevada liquidez significa que, normalmente, existem muitos compradores e vendedores, o que torna relativamente fácil entrar e sair das transacções.

With gold trading, you can go long and short on prices, allowing you to potentially profit from both rising and falling markets. The goal is to predict which direction the market will move in. The further the market moves in the direction of your trade, the more profit you will make. While the more it moves in the opposite direction, the higher your losses will be.

Como funciona o comércio de ouro?

Ao contrário do investimento em ouro, que envolve a posse física do ativo, o comércio de ouro envolve produtos derivados como CFDs à vista, CFDs de acções, ETFs, futuros e opções. Cada um deles proporciona-lhe diferentes formas de ganhar exposição aos movimentos de preços do mercado do ouro.

Ouro físico

O investimento em ouro físico envolve a compra de activos em ouro tangíveis, como barras, moedas ou ouro em barra. Ao contrário dos comerciantes, os investidores dão prioridade à propriedade direta e vêem o ouro como uma reserva tangível de valor, muitas vezes para preservação da riqueza a longo prazo.

Como funciona: Pode comprar ouro a negociantes, casas da moeda ou bancos de renome. Quando decidir vender, pode fazê-lo através dos mesmos canais ou a outros compradores interessados. Como investimento, o ouro físico tem um valor intrínseco e pode ser uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda. No entanto, também requer considerações sobre armazenamento seguro, custos de seguro e potenciais prémios em comparação com os preços de negociação de derivados.

Ouro à vista

A negociação de ouro à vista refere-se à compra e venda de ouro ao seu preço de mercado atual. As transacções são normalmente executadas através de derivados como os CFD, incluindo o par de divisas XAU/USD, em que o ouro é comparado com o dólar americano.

Como funciona: In spot gold trading, you speculate on the price fluctuations of gold without the intention of taking physical delivery. If you believe the price of gold will increase, you would “go long” or buy XAU/USD. If you expect the price to drop, you would “go short” or sell the pair. Spot gold trading is popular among retail traders due to its accessibility, the availability of leverage, and the ability to speculate on both rising and falling markets.

Acções de ouro

As acções de ouro referem-se a empresas que estão envolvidas na extração, produção, financiamento ou venda de ouro. Embora possam ser investidas através da compra de acções das empresas, também podem ser negociadas através de derivados como os CFD. O desempenho destas acções está intimamente ligado ao preço do ouro, mas também é influenciado por factores operacionais específicos da empresa.

Como funciona: Quando os preços do ouro sobem, as empresas associadas ao mercado registam frequentemente um aumento da rentabilidade devido a margens de lucro mais amplas. Isto pode levar a um aumento correspondente do valor das suas acções. No entanto, as acções também estão sujeitas a riscos relacionados com a eficiência operacional, decisões de gestão, custos de produção, questões laborais e estabilidade geopolítica nas regiões onde operam. Isto significa que, por vezes, podem ser mais voláteis do que o próprio ouro.

ETFs de ouro

Os ETF de ouro são fundos de investimento negociados em bolsas de valores, tal como as acções individuais, concebidos para acompanhar os movimentos do preço do ouro. Os ETF de ouro podem ser negociados através de derivados como os CFD, oferecendo aos investidores exposição ao mercado sem necessidade de possuir fisicamente o ativo.

Como funciona: When buying shares in a gold ETF, you’re buying a stake in a portfolio that holds physical gold, gold stocks, or other gold-related assets. By trading CFDs on ETFs, you can speculate on both rising and falling markets by going long or short. ETFs are accessible, liquid, and generally have lower costs compared to investing in physical gold. They also offer much wider exposure than gold stocks or other individual gold-related assets.

Futuros de ouro

Os futuros sobre ouro são contratos normalizados que obrigam duas partes a transacionar uma quantidade específica de ouro a um preço pré-determinado numa data futura. Estes contratos são transaccionados em bolsas regulamentadas como a U.S. Commodity Exchange (COMEX) e a Shanghai Gold Exchange, proporcionando transparência e descoberta de preços.

Como funciona: Pode utilizar os futuros para especular sobre a direção do preço do ouro. Se espera que o preço do ouro suba, pode comprar um contrato de futuros. Se espera que o preço desça, pode vender um contrato. Embora os futuros de ouro possam levar à entrega física do ouro, também podem ser liquidados em dinheiro. Os futuros permitem-lhe utilizar a alavancagem para controlar posições de ouro maiores com um investimento inicial menor, ampliando os lucros potenciais, mas também as perdas.

Opções de ouro

As opções sobre ouro são contratos de derivados que concedem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) uma quantidade específica de ouro a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data de expiração especificada.

Como funciona: Compraria uma opção de compra se acreditasse que o preço do ouro subiria acima do preço de exercício antes da expiração. Por outro lado, se espera que o preço desça abaixo do preço de exercício, compra uma opção de venda. As opções sobre ouro baseiam-se frequentemente em contratos de futuros sobre ouro subjacentes. Como comprador, o prémio que paga pela opção seria a sua perda máxima potencial, enquanto o risco do vendedor pode ser mais substancial.

Principais factores que influenciam os preços do ouro

O preço do ouro é influenciado por vários factores globais económicos, políticos e específicos do mercado. Estes incluem a oferta e a procura, a estabilidade económica, a inflação, as tensões geopolíticas, a força do dólar americano e as taxas de juro prevalecentes. Compreender estes factores é crucial para qualquer comerciante de ouro que pretenda prever os movimentos do mercado.

Oferta e procura

Como qualquer mercadoria, o preço fundamental do ouro é ditado pelo equilíbrio entre a sua oferta e procura. A oferta provém da produção mineira, da reciclagem do ouro existente e das vendas dos bancos centrais. A procura provém do fabrico de jóias, de aplicações industriais como a eletrónica e a odontologia, de compras para investimento através de barras, moedas e ETF e de aquisições dos bancos centrais.

De acordo com o Conselho Mundial do Ouro, até ao final de 2024, cerca de 216,265 toneladas de ouro já foram extraídas, com 54.770 toneladas de reservas ainda subterrâneas. Isto significa que quase 79,8% da oferta mundial de minério viável já foi escavada!

If demand for gold continues to grow – demand from central banks alone increased by 142% from 2021 to 2024 – and supply continues to dwindle, gold’s price will continue to rise.

Condições económicas e inflação

O ouro é frequentemente visto como um ativo de refúgio. Durante períodos de incerteza económica, receios de recessão ou inflação elevada, os investidores tendem a recorrer ao ouro como reserva de valor, fazendo subir o seu preço. Inversamente, em períodos de forte crescimento económico e baixa inflação, a procura de ouro pode diminuir, uma vez que os investidores procuram rendimentos mais elevados em activos de maior risco.

According to the World Economic Forum, in the first half of 2020, in the midst of Covid-19 uncertainty, investors flocked to gold, adding a total of $39.5 billion or 734 tonnes to their holdings. Similarly, the World Gold Council reports that in Q2 2025, total demand for gold rose by 45% year-on-year to around $132 billion during ongoing market volatility.

Isto demonstra que, quando os mercados mais alargados estão instáveis, o investimento em ouro aumenta significativamente, conduzindo a preços mais elevados.

Eventos geopolíticos

A instabilidade política global, os conflitos, as guerras comerciais ou as grandes mudanças políticas podem criar incerteza nos mercados financeiros. Nessas alturas, o ouro beneficia frequentemente de uma maior procura por parte dos investidores, como proteção contra potenciais perturbações económicas e desvalorizações cambiais.

Força do dólar americano

O ouro é normalmente cotado em dólares americanos. Isto significa que existe frequentemente uma relação inversa entre o valor do dólar americano e o preço do ouro. Quando o dólar enfraquece em relação a outras moedas importantes, o ouro torna-se mais barato para os detentores dessas moedas. Isto pode potencialmente levar a um aumento da procura, fazendo subir o preço do ouro em dólares. Por outro lado, um dólar forte pode tornar o ouro mais caro, levando potencialmente a uma redução da procura.

Taxas de juro

As taxas de juro, especialmente as taxas de juro reais (taxas de juro nominais menos a inflação), desempenham um papel significativo, uma vez que o ouro não paga juros nem dividendos. Assim, quando as taxas de juro reais são baixas ou negativas, o custo de oportunidade de deter ouro é baixo, tornando o ouro mais atrativo. Mas, quando as taxas de juro sobem, a detenção de ouro torna-se menos atractiva em comparação com activos que oferecem rendimentos mais elevados.

Riscos envolvidos na transação de ouro

A negociação de ouro acarreta riscos inerentes, incluindo, mas não se limitando a, perdas amplificadas devido à utilização de alavancagem, oscilações de preços imprevisíveis causadas pela volatilidade do mercado, potencial incumprimento por parte das contrapartes e desafios na execução rápida de transacções devido a problemas de liquidez. Como negociante, deve compreender e aprender a gerir eficazmente todos os riscos envolvidos para proteger o seu capital.

Risco de alavancagem

A alavancagem permite-lhe abrir posições de mercado maiores com menos capital. Embora a utilização da alavancagem possa ajudar a aumentar os seus lucros potenciais, pode fazer o mesmo com as perdas potenciais. Isto significa que se o mercado se mover mesmo que ligeiramente contra si, pode sofrer perdas substanciais que levam a chamadas de margem e à liquidação das suas posições. Dependendo do corretor com o qual negoceia, em algumas circunstâncias pode até perder mais do que o seu depósito inicial.

Volatilidade do mercado

O preço do ouro pode ser volátil, influenciado por mudanças rápidas no sentimento económico, notícias geopolíticas e alterações na liquidez do mercado. Podem ocorrer oscilações súbitas de preços, o que dificulta a gestão do risco e pode levar a perdas inesperadas.

Ao negociar com OneRoyal, o nosso sistema monitoriza o seu nível de margem em tempo real. Se ele cair para 100%, você receberá uma chamada de margem, dando-lhe tempo para agir. O nosso nível de stop-out está definido para o nível de margem 20%. Se alguma vez ultrapassar este limite, o nosso sistema fechará automaticamente as suas posições, começando pelas menos rentáveis, para ajudar a proteger o seu capital restante.

Risco de contraparte

Este risco surge nas transacções de balcão (OTC), por exemplo, na negociação de CFD. É o risco de a outra parte na transação (por exemplo, o corretor ou a plataforma de negociação) não cumprir as suas obrigações. Negociar com corretores regulamentados e de boa reputação, como a OneRoyal, pode reduzir significativamente este risco.

Risco de liquidez

O ouro é geralmente considerado um ativo altamente líquido. Apesar disso, pode haver alturas, especialmente durante condições de mercado extremas, em que pode ser difícil executar transacções rapidamente ao preço desejado. Isto pode acontecer quando não há compradores ou vendedores suficientes no mercado.

Custos associados ao comércio de ouro

A negociação de ouro envolve vários custos que podem afetar a rentabilidade global. Estes incluem spreads, comissões, taxas de gestão de ETF e taxas de financiamento ou de rollover para posições de mercado alavancadas.

Spreads e comissões

O spread é a diferença entre o preço de compra (ask) e o preço de venda (bid) do ouro. É assim que a maioria dos corretores obtém os seus lucros. Algumas plataformas podem também cobrar uma comissão separada em cada transação, particularmente para futuros ou certas contas de CFD.

Na OneRoyal, os nossos spreads em CFDs de ouro à vista são tão baixos quanto 0,8 pips nas nossas contas ECN e Prime, com taxas de comissão de $3,50 e $1,75 por cada lado por lote. Se pretender negociar ouro sem comissões, a nossa conta Classic oferece spreads tão baixos como 2,2.

Taxas de gestão de ETF

Os ETF de ouro têm uma comissão de gestão anual, também conhecida como rácio de despesas, que é cobrada pelo fornecedor do fundo. A comissão é deduzida dos activos do fundo e reduz o rendimento global dos investidores.

Ao negociar ETFs de ouro com OneRoyal, está a negociar um CFD sobre o fundo. Isto significa que o único custo de negociação é o spread e a comissão, quando aplicável. As taxas de rollover também se aplicam a posições mantidas durante a noite.

Custos de financiamento ou de renovação

Para posições alavancadas mantidas durante a noite, como em CFDs ou futuros de ouro, os investidores normalmente incorrem em custos de financiamento ou de rollover. Essencialmente, trata-se de juros cobrados para manter a posição.

Ao negociar CFDs de ouro à vista com OneRoyal, as taxas de rollover, também conhecidas como swap, podem ser positivas ou negativas, dependendo da posição. Para posições longas, pode incorrer numa taxa, enquanto que para posições curtas pode receber um crédito.

Escolher a plataforma de negociação de ouro correta

A escolha de uma plataforma de negociação de ouro adequada é fundamental para qualquer operador. Deve dar prioridade à conformidade regulamentar, à gama de instrumentos oferecidos, às ferramentas e recursos educativos fornecidos e à qualidade do apoio ao cliente de um corretor. Tudo isto deve estar alinhado com o seu estilo e objectivos de negociação para lhe dar a melhor hipótese possível de sucesso.

Conformidade regulamentar

Certifique-se de que a plataforma de negociação que escolher é regulada por autoridades financeiras reputadas em jurisdições relevantes. Isto proporciona-lhe uma camada de segurança e supervisão, protegendo os seus fundos e garantindo práticas justas.

Na OneRoyal, possuímos licenças de reguladores globais de Nível 1, incluindo a Australian Securities & Investments Commission (ASIC), a Cyprus Securities & Exchange Commission (CySEC), a Financial Services Authority (FSA) em São Vicente e Granadinas e a Vanuatu Financial Services Commission (VFSC).

Instrumentos disponíveis

Verifique se a plataforma que escolher oferece os instrumentos específicos de negociação de ouro em que está interessado, quer se trate de ouro à vista, ETFs de ouro, acções de ouro, futuros de ouro ou opções de ouro.

Com uma conta OneRoyal, tem acesso a CFDs de ouro à vista e de ETFs de ouro, o que lhe permite obter uma maior exposição ao metal precioso.

Ferramentas e caraterísticas de negociação

Procure plataformas que forneçam ferramentas de gráficos avançadas, indicadores técnicos, dados de mercado em tempo real e sinais de negociação para o ajudar a tomar melhores decisões de negociação.

When you trade with OneRoyal, you get access to our innovative suite of AI-powered tools to ensure you never miss another gold trading opportunity.

Recursos educativos

Quer seja novo nos mercados ou um profissional experiente, ter acesso a materiais educativos como tutoriais, webinars, guias e orientações pode ser inestimável.

Our OneRoyal Academy arms you with all the knowledge you need to level up your trading skills.

Apoio ao cliente

Um apoio ao cliente fiável e reativo é essencial. Verifique a disponibilidade dos canais de apoio e o seu horário de funcionamento, especialmente se estiver a negociar em diferentes fusos horários.

OneRoyal clients benefit from access to our dedicated, multi-lingual support team 24/5, Monday to Friday, via Live Chat on our website or by email to support@OneRoyal.com. An AI agent is also available on Saturday and Sunday to assist with general inquiries.

FAQs sobre o comércio de ouro