วิธีการซื้อขายทองคำ

ฉันรักทองคำ จริงๆ แล้วฉัน รัก มัน.

มันเป็นมากกว่าแค่โลหะแวววาวหรือเครื่องมือทางการตลาด ทองคำเป็นสินทรัพย์ชิ้นแรกสุดที่ผมเคยซื้อขาย มันมีบทบาทพิเศษในเส้นทางของผม เรียกว่าเป็นความรู้สึกก็ได้ แต่ตอนที่ผมก้าวเข้าสู่โลกแห่งการซื้อขายครั้งแรก ทองคำมีราคาอยู่ที่ประมาณ $635 ต่อออนซ์ ใช่ ผมรู้ว่าคุณกำลังคิดอะไรอยู่ว้าว เขาอยู่มาสักพักแล้ว. ” และคุณก็พูดถูก

แต่พอแค่นี้ก่อน เรามาพูดถึงทองคำกันดีกว่า ไม่ใช่แค่โลหะแวววาวที่ดึงดูดใจมนุษย์มานานหลายศตวรรษเท่านั้น แต่ยังรวมถึง สินค้าโภคภัณฑ์, เดอะ ตลาดและ ปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาอย่างแท้จริง.

บทนำสั้นๆ (และจักรวาล)

ทองคำ โลหะอมตะ ได้รับการยกย่องด้วยความงาม ความหายาก และสัญลักษณ์แห่งความมั่งคั่ง แต่มันมาจากไหนกัน? นักวิทยาศาสตร์บางคนเชื่อว่าทองคำถูกหลอมขึ้นในช่วงบิ๊กแบง ขณะที่บางคนแย้งว่าทองคำเกิดขึ้นจากการถูกอุกกาบาตถล่มในยุคแรกเริ่มของโลก ไม่ว่าจะอย่างไร การเดินทางมายังโลกของเราก็นับว่าเหมาะสมอย่างยิ่งกับโลหะที่มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในตลาดการเงินเช่นนี้

อย่างไรก็ตาม เมื่อเป็นเรื่องของการซื้อขาย เสน่ห์ของทองคำนั้นยิ่งใหญ่เกินกว่าแค่ตำนานหรือความแวววาว

การเชื่อมโยงดอลลาร์: ความสัมพันธ์ที่สร้างขึ้นจากความตึงเครียด

สิ่งที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่ต้องเข้าใจเมื่อซื้อขายทองคำคือ ความสัมพันธ์แบบพึ่งพากันกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD).

ย้อนเวลากลับไปสู่ปี 1971 ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ท่ามกลางต้นทุนสงครามที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ประธานาธิบดีนิกสันได้ตัดสินใจครั้งสำคัญที่จะยุติมาตรฐานทองคำ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์หลุดพ้นจากทองคำแท่งอย่างแท้จริง ส่งผลให้รัฐบาลสหรัฐฯ สามารถพิมพ์เงินได้อย่างอิสระมากขึ้น และนั่นคือที่มาของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแบบลอยตัว

นับตั้งแต่นั้นมา ทองคำและดอลลาร์ก็ยังคงรักษาความสัมพันธ์แบบผลัก-ดึงที่น่าสนใจเอาไว้ได้ ทำไมน่ะเหรอ? เพราะในขณะที่รัฐบาลสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์ได้ พวกเขาไม่สามารถพิมพ์ทองได้อุปทานยังคงมีจำกัด และความขาดแคลนจึงเป็นเรื่องสำคัญ

นี่คือพลวัต: ทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทองคำก็มักจะอ่อนค่าลง และในทางกลับกัน ในฐานะเทรดเดอร์ คุณควรจับตาดูอย่างใกล้ชิด ตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ชอบ:

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
• รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP)
• การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

ข้อมูลเศรษฐกิจที่ย่ำแย่อาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์และผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน รายงานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจช่วยหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นและกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง

เงินเฟ้อ: เชื้อเพลิงที่เผาไหม้ช้า

ทองคำมักถูกเรียกว่าเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และนั่นก็เป็นความจริงส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์บอกเราว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะ ตอบสนองอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งถึงระดับสูงสุดเช่น เลขสองหลัก

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น อำนาจซื้อของสกุลเงินก็ลดลง ส่งผลให้นักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าไว้ได้ เช่น ทองคำ แต่ควรระมัดระวัง เพราะทองคำไม่ได้ตอบสนองต่อข่าวเงินเฟ้อได้ทันทีเสมอไป มักขึ้นอยู่กับความคาดหวัง ไม่ใช่แค่ข้อมูลดิบ

ผลกระทบจาก Safe Haven: ทองคำในช่วงวิกฤต

ทองคำจะเปล่งประกายที่สุดเมื่อสิ่งต่างๆ มืดลง

ในช่วงระยะเวลา ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว, ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์, หรือ ความขัดแย้งทางทหารนักลงทุนมักแห่ซื้อทองคำเพื่อเป็นแหล่งปลอดภัย เป็นรูปแบบที่คุ้นเคยกันดี เมื่อความกลัวครอบงำตลาด ทองคำก็จะกลายเป็นสมอ

สถิติที่น่าสังเกต: ทองคำให้ผลตอบแทนเชิงบวกใน ห้าในหกตลาดหมีล่าสุดเมื่อหุ้นตก ทองคำมักจะกลายมาเป็นจุดเด่น

อุปทาน อุปสงค์ และธนาคารกลาง

ต่างจากสกุลเงิน fiat ทองคำเป็น สินค้าทางกายภาพย. มันสร้างไม่ได้ ต้องขุดเอาเอง อุปทานที่จำกัดนี้ทำให้มูลค่าที่แท้จริงของมัน แต่ด้านอุปสงค์ของสมการก็สำคัญไม่แพ้กัน

ธนาคารกลาง มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในเรื่องนี้ ยกตัวอย่างเช่น หากธนาคารประชาชนจีน (PBoC) กำลังซื้อทองคำเพื่อเพิ่มปริมาณสำรอง ถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจช่วยพยุงราคาได้ ในทางกลับกัน หากสถาบันการเงินขนาดใหญ่อย่างธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเริ่มขายสินทรัพย์ทองคำที่ถือครองอยู่ อุปทานส่วนเกินดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อตลาด

โดยสรุป มูลค่าของทองคำขึ้นอยู่กับตำแหน่งทางภูมิรัฐศาสตร์พอๆ กับเครื่องประดับหรือความต้องการของอุตสาหกรรม

ธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง: อิทธิพลที่ซ่อนเร้น

เราได้กล่าวถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังมีกลไกอีกประการหนึ่งที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทองคำ: ผลตอบแทนที่แท้จริง.

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหมายถึงผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ โดยพื้นฐานแล้ว ผลตอบแทนที่แท้จริงคือสิ่งที่นักลงทุนได้รับในรูปของผลตอบแทนที่แท้จริง ทองคำมี ความสัมพันธ์เชิงลบ ด้วยผลตอบแทนที่แท้จริง

• เมื่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้น ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะลดลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ ในขณะที่ทองคำไม่มีดอกเบี้ย
• เมื่อผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงหรือติดลบ ทองคำจะน่าดึงดูดใจมากขึ้นในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า

ความสัมพันธ์ที่ละเอียดอ่อนแต่ทรงพลังนี้มักจะอธิบายการเคลื่อนไหวของราคาที่ดูเหมือนไม่มีเหตุผลในตอนแรก

ความคิดสุดท้าย: เหตุผลที่ยั่งยืนสำหรับทองคำ

ทองคำไม่ได้เป็นเพียงแค่โลหะแวววาวหรือโบราณวัตถุเท่านั้น แต่ยังเป็นตลาดโลกที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา โดยได้รับอิทธิพลจากสกุลเงิน ธนาคารกลาง ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มต้นหรือกำลังปรับปรุงกลยุทธ์ของคุณ ทำความเข้าใจปัจจัยพื้นฐานของทองคำ จะทำให้คุณได้เปรียบ มันไม่ใช่การไล่ตามทุกจังหวะ แต่มันคือการรับรู้เรื่องราวในวงกว้างและวางตำแหน่งตัวเองให้เหมาะสม

ใช่แล้ว ทองคำคือรักแรกของฉัน แต่ยิ่งไปกว่านั้น มันคือตลาดที่ยังคงสอนบทเรียนให้ฉันเสมอ แม้จะผ่านมานานหลายปีแล้วก็ตาม

และนั่นคือความงดงามของการซื้อขาย: มันไม่ใช่แค่เรื่องของกำไร แต่มันคือเรื่องของความก้าวหน้า.