การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการแถลงข่าวของธนาคารกลางคืออะไร?

หากมีเหตุการณ์หนึ่งที่สามารถสะเทือนตลาดได้เหมือนสายฟ้า นั่นก็คือ การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยไม่ว่าคุณจะซื้อขาย FX หุ้น พันธบัตร หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัล นี่คือการประกาศที่จะทำให้ทุกคนตั้งแต่มืออาชีพบน Wall Street ไปจนถึงมือใหม่ในวงการค้าปลีกต้องลุกขึ้นมานั่งฟังอย่างตั้งใจ

แล้วสิ่งที่เรากำลังพูดถึงคืออะไรกันแน่?

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยนั้นทำโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางยุโรปในยุโรป หรือธนาคารแห่งอังกฤษในสหราชอาณาจักร หน้าที่ของธนาคารกลางคือการจัดการนโยบายการเงิน และเครื่องมือที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในคลังแสงของธนาคารกลางคือ อัตราดอกเบี้ยฐานนี่คืออัตราการกู้ยืมเงินของธนาคาร และส่งผลต่อทุกอย่างตั้งแต่ต้นทุนการจำนองไปจนถึงเงินกู้ทางธุรกิจ

เมื่อธนาคารกลาง เพิ่มอัตราโดยปกติแล้วมันเป็นสัญญาณว่าพวกเขากำลังพยายาม เย็นลง หนึ่ง เศรษฐกิจร้อนเกินไป บ่อยครั้งเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงการกู้ยืมที่แพงขึ้น การใช้จ่ายลดลง และในอุดมคติ เงินเฟ้อจะคลี่คลายลง ในทางกลับกัน อัตราการตัด เป็นหนทางหนึ่งที่จะ กระตุ้นการเจริญเติบโต ทำให้การกู้ยืมมีต้นทุนถูกลงและส่งเสริมการใช้จ่ายและการลงทุน

แต่ตรงนี้เองที่สิ่งต่างๆ กลายเป็นเรื่องร้อนแรงสำหรับตลาด

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยไม่ได้ส่งผลต่อตลาดเพียงเพราะการเปลี่ยนแปลงเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับความคาดหวังด้วย หากผู้ซื้อขายคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นแต่ไม่ได้เกิดขึ้นจริง ก็คาดว่าจะเกิดความผันผวน หากธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยแต่มีสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอีก ตลาดจะกำหนดราคาการเปลี่ยนแปลงในอนาคตทันที

เข้าร่วมการแถลงข่าว: ผู้ขับเคลื่อนตลาดที่แท้จริง

ตอนนี้ หากคุณคิดว่าการตัดสินใจทั้งหมดเป็นการแสดงทั้งหมด คุณก็พลาดโอกาสไปครึ่งหนึ่งแล้ว หลังจากการประกาศอัตราดอกเบี้ยหลักๆ ส่วนใหญ่ ธนาคารกลางจะถือ การแถลงข่าว. และนี่คือจุดที่ผู้ค้าต้องพึ่งพา

การแถลงข่าวเป็นช่วงที่ผู้บริหารธนาคารกลาง เช่น เจอโรม พาวเวลล์ (เฟด) คริสติน ลาการ์ด (อีซีบี) หรือแอนดรูว์ เบลีย์ (บีโออี) ขึ้นเวทีและอธิบายเหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจดังกล่าว แต่ที่สำคัญกว่านั้น พวกเขาให้คำใบ้เกี่ยวกับ... อนาคตจะมีการขึ้นราคาอีกหรือไม่? พวกเขาเห็นสัญญาณของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจหรือไม่? พวกเขากังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อมากเพียงใด?

โทนสีคือทุกสิ่งทุกอย่าง โทนที่มากขึ้นเล็กน้อย เหยี่ยว โทนที่มากกว่าที่คาดไว้ (อคติที่เข้มงวดขึ้น) สกุลเงินอาจพุ่งสูงขึ้น และผลตอบแทนอาจพุ่งสูงขึ้น นกพิราบ แนวทาง (ผ่อนปรนหรือเป็นกลาง) คุณอาจเห็นการเทขายสกุลเงินท้องถิ่นและการปรับตัวสูงขึ้นของหุ้น

นี่คือสาเหตุที่การแถลงข่าวมักทำให้เกิดความผันผวนมากกว่าการตัดสินใจจริง เทรดเดอร์จะจดจ่อกับทุกคำ ทุกการหยุดชะงัก ทุกความแตกต่าง ไม่ใช่แค่สิ่งที่พูดเท่านั้น แต่เป็นสิ่งที่... โดยนัย.