รายงานผลประกอบการ (สิ่งที่ขับเคลื่อนตลาด)

ลองถามเทรดเดอร์คนไหนก็ได้ว่าตลาดหุ้นเริ่มร้อนแรงขึ้นเมื่อไหร่ พวกเขามักจะชี้ให้คุณเห็นสิ่งหนึ่ง นั่นคือฤดูกาลประกาศผลประกอบการ ถึงเวลาที่บริษัทต่างๆ จะเปิดม่านและแสดงให้โลกเห็นว่าพวกเขาทำผลงานได้ดีแค่ไหน และเชื่อผมเถอะว่าตัวเลขเหล่านี้สามารถสร้างคลื่นช็อกให้กับตลาดได้

รายงานผลประกอบการไม่ได้เป็นเพียงตัวเลขมากมาย แต่เต็มไปด้วยความคาดหวัง ความรู้สึก และความประหลาดใจ เทรดเดอร์ไม่ได้แค่มองว่าบริษัททำกำไรได้หรือไม่ แต่กลับมองว่าบริษัทนั้นทำผลงานได้ดีกว่าหรือแย่กว่าที่ทุกคนคาดหวังไว้ นั่นคือคำสำคัญ ความคาดหวัง

สมมติว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่แห่งหนึ่งทำรายได้ทะลุเป้าและมีกำไรต่อหุ้น (EPS) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาหุ้นก็พุ่งขึ้น แต่ประเด็นคือ บางครั้งแม้บริษัทจะทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาหุ้นก็อาจร่วงลง ทำไม บางทีคำแนะนำอาจจะอ่อนเกินไป บางทีซีอีโออาจจะส่งสัญญาณว่าการเติบโตจะช้าลง หรือบางทีตลาดอาจจะ "ประเมินราคา" ข่าวดีไว้แล้ว ไม่ใช่แค่ตัวเลข แต่มันคือเรื่องราวเบื้องหลังต่างหาก
ผลประกอบการยังกำหนดทิศทางของทุกภาคส่วน หากธนาคารขนาดใหญ่รายงานการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง หุ้นทางการเงินอื่นๆ อาจตามกระแสนั้น ในทางกลับกัน รายงานที่น่าผิดหวังจากผู้นำตลาดอาจฉุดรั้งทั้งอุตสาหกรรมให้ตกต่ำลง

สำหรับเทรดเดอร์ ฤดูกาลประกาศผลประกอบการเปรียบเสมือนเหมืองทองและทุ่งระเบิด ความผันผวนพุ่งสูงขึ้น สเปรดกว้างขึ้น และราคาผันผวนอย่างรวดเร็วและคาดเดาไม่ได้ คุณต้องคล่องตัว เตรียมพร้อม และที่สำคัญที่สุดคือต้องตระหนักถึงสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ก่อนที่ตัวเลขจะลดลง
ดังนั้นเมื่อถึงฤดูกาลประกาศผลประกอบการ อย่ามัวแต่ดูพาดหัวข่าวที่เจาะลึกถึงอารมณ์ แนวโน้ม และปฏิกิริยา เพราะในเกมนี้ มันไม่ใช่เรื่องจริง แต่มันคือสิ่งที่ตลาดรู้สึก จริง.