การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานสำหรับหุ้น

เมื่อวิเคราะห์หุ้น คุณจะต้องถามคำถามหนึ่งข้อ:

“บริษัทนี้คุ้มค่าแก่การลงทุนหรือไม่ หากพิจารณาจากผลการดำเนินงานที่แท้จริง?”

ต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค (ซึ่งดูที่กราฟราคาและแนวโน้ม) การวิเคราะห์พื้นฐาน ขุดลงไปใน ผลการดำเนินงานทางธุรกิจที่แท้จริงของบริษัท สถานะการเงิน ความเป็นผู้นำ และสภาวะอุตสาหกรรม.

มาแยกมันออกซะ

ศักยภาพการเติบโต

เริ่มต้นโดยการถามว่า:
บริษัทกำลังเติบโตหรือกำลังดิ้นรน?
ตัวอย่างเช่น หากคุณดูว่า Microsoft มีรายได้เพิ่มขึ้นหรือไม่ พวกเขาเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่หรือขยายกิจการไปสู่ตลาดใหม่หรือไม่ หรือพวกเขากำลังลดจำนวนพนักงานและพลาดเป้าหมายหรือไม่

การเจริญเติบโตคือ เครื่องยนต์ ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น

ฤดูกาลแห่งผลกำไร

ช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดช่วงหนึ่งของตลาดหุ้นคือ ฤดูกาลรายได้ซึ่งเกิดขึ้น ทุกไตรมาส.

นี่คือช่วงเวลาที่บริษัทต่างๆ เช่น Apple, Google, Microsoft, JP Morgan ฯลฯ เปิดเผยรายงานผลประกอบการ รายงานเหล่านี้เผยให้เห็นว่า:

• รายได้และกำไร (เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์)
• คำแนะนำล่วงหน้า (แนวโน้มสำหรับไตรมาส/ปีถัดไป)
• ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ เช่น EPS (กำไรต่อหุ้น) อัตรากำไรขั้นต้น และอื่นๆ

เกินคาด? หุ้นอาจขึ้น
พลาดหวัง? หุ้นอาจร่วงหนักบ้างบางครั้ง

บริษัททำอะไร?

ถาม:
บริษัทนี้อยู่ในภาคส่วนไหน และมีผลการดำเนินงานของภาคส่วนนั้นเป็นอย่างไร?
ตัวอย่าง: Apple ขายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับไฮเอนด์ หาก ตลาดสมาร์ทโฟนเริ่มชะลอตัวหรือผู้บริโภคลดการซื้อสินค้าจำนวนมาก รายได้ของ Apple อาจได้รับผลกระทบ แม้ว่าบริษัทจะยังคงแข็งแกร่งอยู่ก็ตาม

การทำความเข้าใจ แนวโน้มอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น ช่วยให้คุณมีบริบท

ชมการแข่งขัน

ไม่มีบริษัทใดที่ดำเนินงานในสุญญากาศ คอยจับตาดู บริษัทคู่แข่ง.

ตัวอย่าง:
หาก Snap รายงานว่ารายได้จากโฆษณาอ่อนแอ นั่นอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงปัญหา เมต้า (เฟสบุ๊ค) เนื่องจากทั้งสองพึ่งพารายได้จากโฆษณาดิจิทัลเป็นอย่างมาก

ประสิทธิภาพของคู่แข่งมักจะให้ สัญญาณเริ่มต้น.

ความเป็นผู้นำเป็นเรื่องสำคัญ

บริษัทจะแข็งแกร่งได้เพียงใดขึ้นอยู่กับบุคลากรที่บริหารบริษัทนั้น

ถามตัวเองว่า:

• CEO และทีมผู้บริหารเป็นใคร?
• พวกเขามีประวัติการเติบโตและนวัตกรรมที่แข็งแกร่งหรือไม่?
• มีเรื่องอื้อฉาวหรือการปรับเปลี่ยนผู้นำบ้างไหม?

ข่าวสารเกี่ยวกับการลาออกของผู้บริหารหรือการตัดสินใจที่ไม่ดีของผู้นำสามารถ นักลงทุนหวั่นไหว และขยับราคาหุ้น

ข่าวตลาดและข่าวลือการซื้อกิจการ

ควรคอยฟังเสียงรบกวนจากตลาด ข่าวลือ พาดหัวข่าว หรือกระแสข่าวที่จู่ๆ ก็เกิดขึ้นเสมอ

ตัวอย่าง: เมื่อมีข่าวลือออกมาว่าเจ้าของทีมแมนเชสเตอร์ยูไนเต็ดกำลังพิจารณาการขายหุ้นของพวกเขา พุ่งสูงท่ามกลางการคาดเดาแม้กระทั่งก่อนที่จะมีการประกาศอย่างเป็นทางการใดๆ ก็ตาม

ในบางกรณี ข่าวลือเกี่ยวกับการซื้อกิจการ ความร่วมมือ หรือการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ อาจก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ได้ในบางครั้ง แม้ก่อนที่จะมีการรายงานผลประกอบการก็ตาม

สรุป: คำถามสำคัญที่ต้องถาม

1. บริษัทกำลังเติบโตมั้ย?
2. รายได้ล่าสุดของพวกเขาเป็นอย่างไรบ้าง?
3. พวกเขาอยู่ในภาคส่วนไหน และมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร?
4. แล้วคู่แข่งของพวกเขาเป็นยังไงบ้าง?
5. ใครเป็นคนดำเนินการแสดง?
6. มีกระแสข่าวหรือข่าวลือใดๆ เกี่ยวกับบริษัทหรือไม่

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานช่วยให้คุณเข้าใจถึง “เหตุผล” เบื้องหลังราคาหุ้น และราคาสะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทหรือไม่