Quyết định về lãi suất và họp báo của Ngân hàng Trung ương là gì?

Nếu có một sự kiện có thể làm rung chuyển thị trường như một tia sét, thì đó chính là quyết định lãi suất. Cho dù bạn đang giao dịch ngoại hối, cổ phiếu, trái phiếu hay thậm chí là tiền điện tử, đây là thông báo khiến mọi người, từ các chuyên gia Phố Wall đến những người mới vào nghề bán lẻ, phải ngồi thẳng dậy.

Vậy, chính xác thì chúng ta đang nói về điều gì ở đây?

Quyết định về lãi suất được đưa ra bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia như Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ, ECB ở Châu Âu hoặc Ngân hàng Anh ở Vương quốc Anh. Công việc của họ là quản lý chính sách tiền tệ và một trong những công cụ lớn nhất trong kho vũ khí của họ là lãi suất cơ bản. Đây là lãi suất mà các ngân hàng vay tiền và nó ảnh hưởng đến mọi thứ, từ chi phí thế chấp đến các khoản vay kinh doanh.

Khi các ngân hàng trung ương tăng giá, thường thì đó là dấu hiệu họ đang cố gắng làm mát MỘT nền kinh tế quá nóng thường để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn có nghĩa là việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn, chi tiêu chậm lại và lý tưởng nhất là lạm phát giảm bớt. Mặt khác, cắt giảm tỷ lệ là một cách để kích thích tăng trưởng giúp việc vay mượn trở nên rẻ hơn và khuyến khích chi tiêu và đầu tư.

Nhưng đây chính là lúc thị trường trở nên sôi động.

Quyết định về lãi suất không chỉ tác động đến thị trường vì bản thân sự thay đổi. Tất cả đều liên quan đến kỳ vọng. Nếu các nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất tăng và điều đó không xảy ra? Hãy kỳ vọng vào sự biến động. Nếu ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất nhưng lại ám chỉ sẽ có nhiều động thái hơn nữa? Thị trường sẽ định giá ngay lập tức những động thái trong tương lai đó.

Tham gia buổi họp báo: Người chuyển động thị trường thực sự

Bây giờ, nếu bạn nghĩ rằng quyết định đó là toàn bộ chương trình thì bạn đã bỏ lỡ một nửa hành động. Sau hầu hết các thông báo lãi suất chính, các ngân hàng trung ương giữ họp báo. Và đây chính là nơi mà các nhà giao dịch chú ý tới.

Buổi họp báo là nơi các giám đốc ngân hàng trung ương như Jerome Powell (Fed), Christine Lagarde (ECB) hoặc Andrew Bailey (BoE) lên sân khấu và giải thích lý do đằng sau quyết định này. Nhưng quan trọng hơn, họ đưa ra những gợi ý về tương lai. Sẽ có thêm đợt tăng giá nữa không? Họ có thấy dấu hiệu suy yếu kinh tế không? Họ lo lắng như thế nào về lạm phát?

Âm điệu là tất cả. Một chút nữa diều hâu hơn dự kiến (xu hướng thắt chặt)? Tiền tệ có thể tăng giá và lợi suất có thể tăng đột biến. Một ôn hòa cách tiếp cận (thả lỏng hay trung lập)? Bạn có thể thấy sự bán tháo đồng nội tệ và sự gia tăng của cổ phiếu.

Đây là lý do tại sao cuộc họp báo thường gây ra nhiều biến động hơn quyết định thực tế. Các nhà giao dịch chú ý đến từng từ, từng khoảng dừng, từng sắc thái. Không chỉ là những gì được nói mà còn là những gì ngụ ý.