James Trescothick

تحلیل بنیادی برای کالاها

دو کلمه مهم در مورد تجارت کالاها عبارتند از: عرضه و تقاضا! این چیزی است که قیمت کالاها را به طور ساده و واضح تغییر می‌دهد. بیایید شروع کنیم… انواع کالاها می‌توانیم کالاها را به سه دسته اصلی تقسیم کنیم: کالاهای نرم، کالاهای کشاورزی مانند: پنبه، قهوه، کاکائو، گندم، سویا فلزات، از جمله: طلا، نقره، مس، پلاتین انرژی‌ها، محرک‌های بزرگ: نفت WTI، نفت خام برنت، گاز طبیعی کالاهای نرم (کشاورزی) اینها محصولات کشاورزی هستند و محصولات به آب و هوا بستگی دارند. آیا برداشت خوبی بود؟ خشکسالی؟ سیل؟ می‌توانید به‌روزرسانی‌ها را از وزارت کشاورزی ایالات متحده (USDA) پیدا کنید. همچنین، کدام کشورها این کالاها را تولید می‌کنند؟ دانه‌های قهوه را در نظر بگیرید، تولیدکنندگان اصلی عبارتند از: برزیل، ویتنام، کلمبیا، اندونزی از خود بپرسید: آیا ناآرامی‌های داخلی وجود دارد؟ آیا ممنوعیت صادرات وجود دارد؟ اقتصاد محلی چگونه است؟ مثال: وقتی درگیری در اوکراین (یک تولیدکننده بزرگ گندم) آغاز شد، عرضه جهانی گندم کاهش یافت و قیمت‌ها افزایش یافت. سپس به تقاضا نگاه کنید: آیا مصرف جهانی در حال افزایش است؟ آیا کاربردهای جدیدی برای این کالا وجود دارد؟ فلزات می‌پرسند: این فلز برای چه چیزی استفاده می‌شود؟ آیا تقاضا در حال افزایش است یا کاهش؟ فلزات دو نقش اصلی دارند: ۱. فلزات پناهگاه امن طلا پناهگاه امن کلاسیک است. در زمان جنگ، رکود اقتصادی یا عدم قطعیت، سرمایه‌گذاران به سمت امنیت فرار می‌کنند. سایر دارایی‌های پناهگاه امن عبارتند از: دلار آمریکا، ین ژاپن، فرانک سوئیس و البته طلا. "وقتی جهان نامطمئن به نظر می‌رسد، طلا تمایل به درخشش دارد." ۲. فلزات صنعتی مس نمونه بسیار خوبی است که به دلیل ارتباط نزدیکش با رشد اقتصادی به "دکتر مس" نیز معروف است. در ساخت و ساز، الکترونیک و تولید استفاده می‌شود. عرضه را نیز بررسی کنید: چه کسی این فلز را استخراج می‌کند؟ آیا اعتصابات کارگری، مسائل سیاسی یا سرکوب‌های نظارتی بر عرضه تأثیر می‌گذارند؟ انرژی‌ها (نفت و گاز) این کالاها جهان را به معنای واقعی کلمه و از نظر اقتصادی هدایت می‌کنند. بپرسید: چه کسی نفت و گاز تولید می‌کند؟ در آن مناطق چه اتفاقی می‌افتد؟ مثال: تنش‌های خاورمیانه؟ بازارها به سرعت واکنش نشان می‌دهند. صادرات گاز روسیه در طول جنگ اوکراین به شدت تحت تأثیر تحریم‌ها قرار گرفت. سپس اوپک، سازمان کشورهای صادرکننده نفت، وجود دارد. آنها می‌توانند تولید را افزایش یا کاهش دهند، که این امر قیمت نفت را هم در پمپ بنزین و هم در بازار به طور قابل توجهی تغییر می‌دهد. و در نهایت، تقاضا. آیا اقتصاد جهانی در حال رشد است؟ آیا صنعت فعال است؟ آیا خطوط هوایی بیشتر پرواز می‌کنند؟ آیا کارخانه‌ها فعالیت خود را افزایش می‌دهند؟ در دوران رونق، تقاضا افزایش می‌یابد. در دوران رکود، تقاضا و قیمت‌ها کاهش می‌یابند. نکته پایانی: وقتی صحبت از کالاها می‌شود، همیشه به عرضه و تقاضا برگردید. این همان چیزی است که ...

بیشتر بدانید

تحلیل بنیادی سهام

هنگام تحلیل سهام، اساساً یک سوال می‌پرسید: «آیا این شرکت بر اساس عملکرد واقعی‌اش ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟» برخلاف تحلیل تکنیکال (که به نمودارها و روندهای قیمت نگاه می‌کند)، تحلیل بنیادی به عملکرد واقعی کسب‌وکار، امور مالی، رهبری و شرایط صنعت شرکت می‌پردازد. بیایید آن را تجزیه و تحلیل کنیم. پتانسیل رشد با پرسیدن این سوال شروع کنید: آیا شرکت در حال رشد است یا در حال مبارزه؟ به عنوان مثال، اگر به مایکروسافت نگاه می‌کنید، آیا درآمد آنها در حال افزایش است؟ آیا آنها محصولات جدیدی را عرضه می‌کنند یا به بازارهای جدید گسترش می‌یابند؟ یا در حال کاهش مشاغل و از دست دادن اهداف هستند؟ رشد موتور محرک افزایش قیمت سهام است. فصل درآمد یکی از مهمترین دوره‌ها در بازار سهام، فصل درآمد است که هر سه ماه یکبار اتفاق می‌افتد. این زمانی است که شرکت‌هایی مانند اپل، گوگل، مایکروسافت، جی پی مورگان و غیره گزارش‌های درآمد خود را منتشر می‌کنند. این گزارش‌ها موارد زیر را نشان می‌دهند: درآمد و سود (در مقایسه با انتظارات تحلیلگران) هدایت رو به جلو (چشم‌انداز آنها برای سه ماهه/سال آینده) معیارهای کلیدی مالی مانند EPS (سود هر سهم)، حاشیه سود و موارد دیگر فراتر از انتظارات؟ سهام ممکن است بالاتر از انتظارات باشد؟ سهام ممکن است گاهی اوقات به شدت کاهش یابد. شرکت چه کاری انجام می‌دهد؟ بپرسید: این شرکت در چه بخشی فعالیت می‌کند و عملکرد آن بخش چگونه است؟ مثال: اپل لوازم الکترونیکی رده بالا می‌فروشد. اگر بازار گوشی‌های هوشمند در حال رکود باشد، یا مصرف‌کنندگان خریدهای بزرگ خود را کاهش دهند، درآمد اپل ممکن است آسیب ببیند - حتی اگر این شرکت هنوز قوی باشد. درک روندهای گسترده‌تر صنعت، زمینه را برای شما فراهم می‌کند. رقابت را تماشا کنید. هیچ شرکتی در خلاء فعالیت نمی‌کند. شرکت‌های رقیب را زیر نظر داشته باشید. مثال: اگر اسنپ درآمد تبلیغاتی ضعیفی را گزارش کند، می‌تواند برای متا (فیس‌بوک) نیز مشکل‌ساز باشد، زیرا هر دو به شدت به هزینه‌های تبلیغات دیجیتال متکی هستند. عملکرد رقیب اغلب سیگنال‌های اولیه را ارائه می‌دهد. رهبری مهم است. یک شرکت فقط به اندازه افرادی که آن را اداره می‌کنند قوی است. از خود بپرسید: مدیرعامل و تیم اجرایی چه کسانی هستند؟ آیا آنها سابقه قوی در رشد و نوآوری دارند؟ آیا رسوایی یا تغییر رهبری وجود داشته است؟ اخبار مربوط به جدایی مدیران یا تصمیمات ضعیف رهبری می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را به خطر بیندازد و قیمت سهام را تغییر دهد. اخبار بازار و شایعات خرید سهام همیشه گوش به زنگ «سر و صداهای بازار»، شایعات، تیترها یا هیاهوی ناگهانی باشید. مثال: وقتی شایعاتی مبنی بر بررسی فروش سهام توسط مالکان منچستر یونایتد منتشر شد، سهام آنها حتی قبل از اعلام رسمی، به دلیل گمانه‌زنی‌ها افزایش یافت. در برخی موارد، شایعات مربوط به خرید، مشارکت یا تغییرات نظارتی می‌تواند حتی قبل از گزارش درآمد، باعث تغییر بزرگی شود. خلاصه: سوالات کلیدی که باید بپرسید: آیا شرکت در حال رشد است؟ آخرین درآمد آنها چگونه بوده است؟ در چه بخشی فعالیت می‌کنند و عملکرد آن چگونه است؟ رقبای آنها چگونه عمل می‌کنند؟ چه کسی صحنه را اداره می‌کند؟ آیا اخبار، شایعات یا شایعاتی در مورد شرکت وجود دارد؟ تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند تا «چرایی» قیمت سهام را درک کنید - و اینکه آیا قیمت منعکس کننده ارزش واقعی شرکت است یا خیر.

بیشتر بدانید

تحلیل بنیادی برای ارزها

وقتی صحبت از ارزها می‌شود، همیشه یک سوال بزرگ وجود دارد: چه چیزی یک ارز را از ارز دیگر ارزشمندتر می‌کند؟ به هر حال، اکثر ارزها فقط ورودی‌های کاغذی و دیجیتالی هستند. پس چرا یکی از دیگری بهتر عمل می‌کند؟ نظریه اساسی ساده است: هرچه اقتصاد یک کشور قوی‌تر باشد، ارز آن قوی‌تر است. برای اندازه‌گیری قدرت (و پتانسیل آینده) یک اقتصاد، معامله‌گران شاخص‌های اقتصادی را که به طور منظم منتشر می‌شوند، رصد می‌کنند. در اینجا برخی از مهمترین مواردی که باید مورد توجه قرار گیرند، آورده شده است: حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) - فقط در ایالات متحده منتشر می‌شود: جمعه اول هر ماه. این داده‌های کلیدی رشد شغلی ایالات متحده است. عدد NFP بالاتر از حد انتظار، نشان‌دهنده گسترش اقتصادی است که معمولاً دلار آمریکا (USD) را در برابر ارزهایی مانند یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن و فرانک سوئیس افزایش می‌دهد. خرده فروشی خرده فروشی منعکس کننده هزینه‌های مصرف کننده است که شریان حیاتی اکثر اقتصادهای مدرن است. هزینه‌های بیشتر = اعتماد بیشتر = اقتصاد رو به رشد = ارز قوی‌تر. از سوی دیگر، فروش خرده فروشی ضعیف یا کاهش یافته ممکن است نشان‌دهنده رکود باشد. نرخ بیکاری این درصد افراد بیکار را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش بیکاری = درآمد و هزینه کمتر افراد = اقتصاد ضعیف‌تر = ضعف بالقوه ارز. بیکاری بالا همچنین هزینه‌های دولت (مثلاً برای مزایا) را افزایش می‌دهد و فشار بیشتری بر اقتصاد وارد می‌کند. تولید ناخالص داخلی - تولید ناخالص داخلی تصویر بزرگی است، ارزش کل کالاها و خدمات تولید شده توسط یک کشور را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش تولید ناخالص داخلی؟ اقتصاد در حال رشد است. برای پول خوب است. کاهش تولید ناخالص داخلی؟ مشکل اقتصادی. برای پول بد است. CPI - شاخص قیمت مصرف‌کننده (تورم) CPI قیمت کالاهای روزمره را ردیابی می‌کند، اساساً معیاری از تورم است. افزایش تورم به معنای گران‌تر شدن زندگی است که می‌تواند هزینه‌های مصرف‌کننده را کاهش دهد. تورم کنترل‌شده اغلب نشانه خوبی است، به خصوص اگر دستمزدها نیز در حال افزایش باشند. بانک‌های مرکزی ممکن است با افزایش نرخ‌ها واکنش نشان دهند که معمولاً ارز را تقویت می‌کند. تصمیمات نرخ بهره بانک‌های مرکزی نرخ‌های بهره را بر اساس وضعیت اقتصاد تعیین می‌کنند. آنها می‌توانند یا: برای کاهش تورم یا برای اقتصاد بیش از حد داغ، سیاست انقباضی (افزایش نرخ‌ها) را اتخاذ کنند. جذب سرمایه بین‌المللی = ارز قوی‌تر. سیاست انبساطی (کاهش نرخ‌ها) را برای تحریک رشد در دوره‌های اقتصادی ضعیف اعمال کنند. وام گرفتن و خرج کردن را تشویق می‌کند = می‌تواند ارز را تضعیف کند. کنفرانس‌های مطبوعاتی بانک‌های مرکزی پس از تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره، بانک‌های مرکزی (مانند فدرال رزرو یا بانک مرکزی اروپا) کنفرانس‌های مطبوعاتی برگزار می‌کنند تا چشم‌انداز خود را توضیح دهند. دو اصطلاح کلیدی که باید به آنها توجه کنید: هاوکیش = لحن تهاجمی، اشاره به افزایش نرخ بهره در آینده = صعودی برای ارز. دوویش = لحن محتاطانه یا عصبی، اشاره به کاهش نرخ بهره یا نگرانی‌های اقتصادی = نزولی برای ارز. نکات پایانی درک این شاخص‌های بنیادی در هنگام معامله در فارکس به شما مزیت بزرگی می‌دهد. آنها هر بار بازار را تغییر نمی‌دهند، اما در درازمدت، کل روایت اقتصادی پشت هر رویداد را شکل می‌دهند.

بیشتر بدانید

چرا باید سرمایه‌گذاری در معاملات را در نظر بگیرید

بیایید برای یک لحظه واقع‌بین باشیم. ایده «سرمایه‌گذاری در معاملات» می‌تواند ترسناک و حتی کمی پرخطر به نظر برسد. شاید شنیده باشید که مردم می‌گویند: «مثل قمار است» یا «تمام پولت را از دست خواهی داد». اما حقیقت این است که نباید اینطور باشد. اگر برای آموزش خود وقت بگذارید، اصول اولیه را درک کنید و مدیریت ریسک را به کار بگیرید، معاملات می‌تواند چیزی بیش از یک فرصت باشد و می‌تواند به یک ابزار مالی قدرتمند تبدیل شود. بنابراین، بیایید دقیقاً توضیح دهیم که چرا باید سرمایه‌گذاری در معاملات را در نظر بگیرید، به خصوص در دنیای امروز. ۱. پول شما باید به سختی کار کند. آیا پول خود را در یک حساب پس‌انداز می‌گذارید؟ مطمئناً، امن است... اما همچنین مانند این است که آنجا بنشینید و تقریباً هیچ کاری انجام ندهید، به خصوص با تورمی که هر سال آن را می‌بلعد. معاملات به پول شما پتانسیل می‌دهد، چه از طریق استراتژی‌های کوتاه‌مدت و چه از طریق سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازارهای کلیدی. شما آن را به کار می‌اندازید. و بیایید صادق باشیم، چه کسی نمی‌خواهد سرمایه‌اش کمی به حرکت درآید؟ ۲. این یک مهارت است نه یک قمار یکی از بزرگترین افسانه‌های موجود این است که معامله‌گری کاملاً به شانس مربوط می‌شود. اینطور نیست. این به آموزش، نظم و استراتژی مربوط می‌شود. بله، ریسک وجود دارد، اما هر چیز ارزشمندی را به من نشان دهید که سطحی از ریسک نداشته باشد. تفاوت این است که با معامله‌گری، می‌توانید یاد بگیرید که چگونه آن ریسک را مدیریت کنید، میزان مواجهه خود را کنترل کنید و بر اساس داده‌ها، روندهای بازار و شاخص‌های اقتصادی تصمیمات آگاهانه بگیرید. و لازم نیست ریاضیدان باشید یا دکترای مالی داشته باشید. فقط به طرز فکر درست، ابزار مناسب و تمایل به یادگیری نیاز دارید. ۳. دسترسی به بازارهای جهانی از اتاق نشیمن شما ما در دنیای دیجیتال زندگی می‌کنیم. اکنون می‌توانید دارایی‌های بزرگ جهانی مانند ارزها، کالاها، سهام و شاخص‌ها را از طریق تلفن، تبلت یا لپ‌تاپ خود معامله کنید. شما به فرصت‌ها در سراسر جهان، ۲۴ ساعته و ۵ روز هفته دسترسی دارید. آیا می‌خواهید به آخرین تصمیم فدرال رزرو واکنش نشان دهید؟ آیا می‌خواهید وقتی اوپک کاهش تولید را اعلام می‌کند، نفت معامله کنید؟ می‌توانید همه این کارها را از راحتی خانه انجام دهید. مانع ورود هرگز تا این حد پایین نبوده است. تنها چیزی که نیاز دارید یک حساب معاملاتی و تعهد برای شروع است. ۴. شما کنترل را در دست دارید. بدون مدیر صندوق. بدون "واسطه" که با هزینه‌های پنهان، بازده شما را ببلعد. فقط شما، نمودارها و برنامه‌تان. در معاملات، شما در صندلی راننده هستید. شما انتخاب می‌کنید که چه چیزی را معامله کنید، چه زمانی معامله کنید و چقدر ریسک کنید. لازم نیست منتظر به‌روزرسانی‌های فصلی باشید یا شاهد رکود سرمایه‌گذاری خود باشید زیرا شخص دیگری تصمیم بدی گرفته است. این سرمایه شما، استراتژی شما و قوانین شماست. ۵. می‌تواند مکمل سایر سرمایه‌گذاری‌های شما باشد. معاملات به این معنی نیست که باید اهداف بلندمدت خود را رها کنید. در واقع، می‌تواند مکمل سبد سهام موجود شما باشد. در حالی که حقوق بازنشستگی یا پس‌انداز شما در طول سال‌ها به آرامی رشد می‌کند، معاملات می‌تواند انعطاف‌پذیری بیشتری به شما بدهد و سریع‌تر در معرض حرکات بازار قرار بگیرید، چه فارکس، چه کالاها یا سهام. آن را به عنوان ابزاری دیگر در جعبه ابزار مالی خود در نظر بگیرید. ۶. یادگیری هرگز متوقف نمی‌شود یکی از ارزشمندترین چیزها در مورد معاملات چیست؟ شما همیشه در حال یادگیری هستید. بازارها تکامل می‌یابند. شرایط اقتصادی تغییر می‌کند. و با هر معامله، هر تحلیل، هر برد یا باخت، تجربه کسب می‌کنید. شما نه تنها به عنوان یک معامله‌گر، بلکه به عنوان کسی که نحوه کار دنیای مالی را درک می‌کند، رشد می‌کنید. و این دانشی است که می‌توانید تا آخر عمر با خود داشته باشید. نکات پایانی ببینید، نمی‌گویم آسان است. به زمان، تلاش و کنترل احساسات نیاز دارد. فراز و نشیب‌هایی خواهید داشت. اما این بخشی از سفر است. اگر برای یادگیری وقت بگذارید، اگر منظم بمانید و اگر با احترامی که شایسته آن است به معامله‌گری بپردازید، کاملاً ارزشش را دارد. بنابراین، از خود بپرسید: آیا آماده‌اید تا کنترل آینده مالی خود را به دست بگیرید؟ زیرا بازارها باز هستند. ابزارها وجود دارند. و فرصت؟

بیشتر بدانید